La bolsa de valores es de los mejores instrumentos para invertir a largo plazo.
Pocos instrumentos nos van a permitir obtener buenos rendimientos con baja carga fiscal y la posibilidad de armar un portafolio a la medida con base a nuestros objetivos y con un riesgo que podemos controlar dependiendo de en qué invertimos.
Aprende como dar tus primeros pasos en este tipo de inversiones este 2023.
Caída de empresas en la bolsa
Si tú ves el siguiente mapa vas a ver muchos colores rojos, colores verdes algunos y lo que te dice es cuánto han bajado o subido las acciones del S&P 500 en lo que va el año 2022.
Ya prácticamente se va a acabar, faltan un par de días para que se acabe el año y mira nada más que masacre.
Acciones de Tesla con -55%, de Amazon -46 %, de Google -37%, la de Facebook ahí no se ve, pero lleva como -60%, hasta Microsoft y Apple llevan -20%.
Son bajadas considerables solo pocas empresas tienen rendimientos positivos.
Tal vez algo del sector salud y sector energético no les fue tan mal, incluso les fue muy bien, a lo demás le fue terrible.
Entonces, eso puede abrir buenas oportunidades para que nosotros aprendamos a invertir y podamos identificar buenas oportunidades en la bolsa y compremos buenas empresas con descuentos importantes.
Para luego venderlas más caras y tener una ganancia considerable.
¿Cómo ganas dinero en la bolsa?
De manera muy concreta, compras una acción, un ETF o lo que quieras y luego lo vendes en el futuro más caro.
De ahí es dónde van a venir la mayoría de tus ganancias en la bolsa y en eso vamos a enfocar hoy.
En comprar algo a un precio atractivo para que en el futuro de 3 a 5 años de preferencia mínimo lo podamos vender y tener una buena ganancia.
Y esto lo vas a hacer por medio de un intermediario que se llama casa de bolsa o bróker que este regulada.
2023 va a ser un año retador, ya viste que 2022 fue un año complicado para la bolsa y en 2023 es muy probable que entremos en una recesión.
¿Qué pasa ahí? Las ventas de las empresas se ven reducidas y como las empresas tienen menos ingresos buscan reducir sus costos.
Y es por esto qué recortan personal, entonces cómo corren a muchas personas el desempleo sube y ahora personas que se quedaron sin ingreso ya no tienen dinero para gastar y las ventas de las empresas van a bajar aún más.
En Estados Unidos que es dónde está la gran mayoría de las empresas que están en la bolsa, una recesión en promedio dura 10 meses con datos de algunas décadas.
Por ejemplo, de 2007 a 2009 duró 18 meses y en el COVID duró nada más 2 meses.
Pero en promedio son 10 meses lo que dura una recesión.
¿Cómo les va a las acciones en una recesión?
Te voy a mostrar una tabla muy interesante con recesiones desde 1929 hasta 2020.
En la tercera columna puedes ver el promedio en meses de cuánto tiempo han durado, se puede ver que ha ido desde los 2 meses hasta los 43 meses.
La siguiente tabla también está muy buena porque esto nos dice cómo le ha ido a la bolsa antes de la recesión, durante la recesión y después de la recesión.
Por ejemplo, en 2020 durante la recesión la bolsa solo bajo 1%, 6 meses antes subió 1% y 12 meses antes había subido 6%, 6 meses después de la recesión subió 12% y 12 meses después subió 44%.
En 2007, 2008 y 2009 vimos la crisis de la burbuja inmobiliaria.
Durante la recesión bajo 37%, 6 meses después de la recesión subió 21%, 12 meses después subió 12%, 2 años después subió 44%.
Aquí la bajada fue en la recesión y luego se vio una recuperación importante.
En el COVID no se vio mucho la recesión, fue una recuperación inmediatamente, fue tan rápido que aquí ni siquiera se puede ver.
Y puedes ver en la imagen anterior más datos importantes sobre diferentes recesiones.
Lo malo es que no podemos saber qué va a pasar en el futuro, ¿Será que la bolsa va a caer antes de la recesión durante la recesión o después de la recesión?
No sabemos, pero lo que sí podemos hacer es identificar cuando una empresa cotiza a un precio razonable para comprarla en ese momento.
Independientemente si estamos en recesión, lo que importa es al precio que la compres.
Cómo elegir empresas en una recesión
Te voy a dar algunos consejos para elegir empresas en una recesión.
Ya que sí hay ciertas características peculiares que te recomiendo seguir para que tengas los mejores resultados.
De preferencia yo me enfocaría en empresas que tengan altos márgenes de ganancia.
Porque si la cosa se pone complicada, viene la recesión, bajan las ventas de las empresas, bajan las utilidades y aumentan los costos por la inflación, las empresas que tengan márgenes muy bajos de repente puede que estén operando en pérdidas.
Pero si tú inviertes en una empresa que gana mucho dinero y baja un poco su venta y aumentan sus gastos, pero trae un margen tan grande que probablemente siga siendo rentable.
Mientras más gane una empresa probablemente más vas a ganar tú también, porque su valor va a ser mayor en el mercado.
Acuérdate que el valor de una empresa se determina por los flujos futuros que puede generar, mientras más gane más va a valer.
Te sugiero que busques empresas que tengan suficiente liquidez, dinero e inversiones a corto plazo e ingresos comparado con su deuda.
También empresas que coticen a una valuación razonable.
No porque sea una buena empresa vas a pagar el precio que sea, hay métodos matemáticos que te permiten saber aproximadamente con ciertas suposiciones cuánto deberías pagar por una acción.
Hay plataformas que te van a dar suposiciones tal vez ya de analistas, pronósticos o modelos matemáticos que lo pueden hacer por ti.
Te sirve de referencia en lo que aprendes a hacerlo por cuenta propia y luego que ya lo sepas hacer lo puedes comparar.
Lo ideal es encontrar empresas que están a un buen precio y que sean buenas empresas.
Una empresa buena a un precio muy alto puede ser peligroso, una empresa mala a un precio muy bajo también puede ser peligroso.
Métricas para valuar
Vamos a ver algunos ejemplos de esto y algunas métricas que debes considerar.
En esta gráfica puedes ver en el eje horizontal las ventas y en el eje vertical las ganancias.
Y te puse las empresas que yo tengo en mi portafolio que son 8, Amazon, Google, Meta, Adobe, Nvidia, Activision Blizzard, Airbnb y PayPal.
El tamaño del círculo es el tamaño de la empresa, entre mayor sea el círculo más vale la empresa o mayor es su capitalización bursátil.
Por ejemplo, la que más vende es Amazon, pero también es la que tiene el margen más bajo, mucho menor al 10%.
PayPal tiene pocas ventas comparado con Amazon, y su margen abajo del 10%.
Son las empresas que a lo mejor no tienen un margen tan alto, menos del 10% no es nada espectacular, pero Amazon me gusta mucho, vende demasiado y por eso lo tengo al igual que PayPal.
La mayoría de mis empresas está entre el 20% y el 30% de margen de ganancia.
Por ejemplo, un margen del 25% quiere decir que por cada $100 dólares que tú vendes estás ganando $25 dólares.
Ya después de gastos e impuestos, es un negocio muy rentable.
De las que yo tengo la gran mayoría trae márgenes entre el 20% y el 30% y es justamente reforzando el punto que te mencionó.
En una recesión es importante un alto margen de ganancia para que la empresa que tengas no vaya a quebrar.
En el eje horizontal de la imagen anterior puedes ver la deuda de estas empresas y en el eje vertical el efectivo que tienen y las inversiones a corto plazo.
Por ejemplo, Google tiene alrededor de unos $120,000 millones de dólares en efectivo y su deuda será a lo mejor de unos $25,000 millones, es decir, tienen mucho más efectivo que deuda.
Amazon, por ejemplo, tiene mucha deuda, está endeudado alrededor de unos $150,000 millones de dólares viendo la gráfica.
Y en efectivo sólo tienen como unos $60 millones de dólares.
Entonces, ahí sí hay que ver ahorita cuánto gana Amazon para ver si vale la pena.
No necesariamente que tengan más deuda es malo, pero si la situación se complica si puede ser algo a tomar en cuenta.
Yo la verdad no estoy preocupado con Amazon, pero hay empresas que tienen pérdidas y aparte tienen mucha deuda y no tiene nada efectivo.
Eso puede ser muy peligroso.
Por ejemplo, Facebook tiene poca deuda y de efectivo casi el doble.
Ahora vamos a comparar la deuda con las ganancias de la empresa.
Un ejemplo de algo muy bueno sería Google.
Google tiene una deuda de alrededor de unos $25,000 millones de dólares, pero el año pasado ganó $70,000.
Con cuatro meses de sus ganancias prácticamente podría pagar toda su deuda.
Este es un ejemplo de una excelente posición financiera, la mayoría va a estar decente, la única que si tiene mucha deuda y no tantos ingresos es Amazon.
Valuación justa en la bolsa
Te voy a hablar ahora de la valuación justa.
Si vas comenzando y todavía no sabes usar los modelos matemáticos, la página de Investing te puede ayudar, es muy buena.
Es un producto de paga dónde te dan toda esta información, tal vez difícilmente lo encuentres todo esto gratis.
En la imagen anterior vemos al final 2 columnas, donde vienen colores verdes y colores amarillos.
Esta uno qué dice Fair Value Investing Pro, este es el valor justo con base a modelos matemáticos que agarran los números de las empresas, las ventas, las ganancias, ciertos múltiplos y hacen algunas operaciones para poder calcular cuánto debería valer la empresa dependiendo de diferentes modelos.
Usan 10 o 15 modelos diferentes y todos los promedian y te dan este número.
Un ejemplo, la acción de Adobe ahorita está en $339 dólares y los modelos matemáticos dicen que debería valer $386, entonces hay un potencial de 14% de rendimiento ahí si eso se cumple.
También a la derecha viene el pronóstico de los analistas.
Esto ha sido más fácil encontrarlo en páginas gratuitas como Yahoo Finance.
Cuánto creen en promedio los analistas que debería valer la acción y te puede servir de referencia
Ellos creen que debería valer Adobe $375 dólares y está en $339 dólares, tiene un potencial de 10% de rendimiento.
Y lo mismo con todas las acciones.
Por ejemplo, los analistas creen que todas las acciones que tengo deberían valer más.
Esto es algo muy sencillo, cuando tu aprendas a hacer tu análisis puedes llegar a estas conclusiones y compararlo con los analistas para tener un mejor panorama.
Porque si tú solo agarras lo que ellos dicen tal vez se equivocan, son humanos y se pueden equivocar al igual que nosotros.
Y si tomas decisiones nada más viendo esto te puede ir muy mal porque no sabes que están asumiendo ellos.
Pero para comenzar es una buena referencia en lo que vas perfeccionando tu aprendizaje.
Por ejemplo, según los analistas la acción que ahorita tiene un descuento importante es la de Amazon.
Ahorita está en $87 dólares y ellos creen que debería valer $140 dólares, un posible 60% de subida si eso se llega a cumplir.
Según los analistas esto es algo que puedes ver antes de comprar una acción para ver si te conviene o no.
Otros indicadores
Hay ciertos indicadores que brevemente te voy a mostrar en el mapa de calor que también te pueden servir.
Por ejemplo, es el P/E, el precio sobre las ganancias, que te dice si la empresa ganara lo mismo que ganó los últimos 12 meses.
Y si tú la compras al precio actual cuántos años te tardarías en recuperar tu inversión, mientras más alto más tiempo te tardarías y significa que la acción está más cara.
Ahora, un múltiplo alto no significa que es una mala compra, porque todo depende del crecimiento.
Aquí todavía no estamos considerando el crecimiento, las empresas con el paso del tiempo van a aumentar sus ventas, van a aumentar sus ganancias y por lo tanto el múltiplo va a bajar.
Solo si se mantuvieran constantes aplicaría este múltiplo, pero te puede servir de referencia.
Por ejemplo, un múltiplo razonable Google en 18 y un múltiplo muy alto es Amazon en 81.
Te lo ponen en rojo cuando está arriba de 30, y de 0 a 10 te lo ponen en verde.
En la imagen anterior casi nada vas a ver en verde, es difícil a menos que la empresa tenga muy poco crecimiento.
Otra manera de verlo es por cada dólar que gana la empresa cuánto estás pagando tú.
Por ejemplo, por $1 dólar que gana Apple tú pagas $22 y por $1 dólar que gana Microsoft tú pagas $26.
Lo puedes usar cómo comparación, de preferencia en empresas similares, no es lo único que deber de ver, pero es una buena referencia.
Luego, está el precio sobre las ventas.
Que es exactamente lo mismo que te platicaba con las ganancias, pero ahora con las ventas.
Mientras más alto sea este múltiplo quiere decir que estás pagando más.
Puede que haya una expectativa alta de crecimiento o simplemente que la empresa esté muy cara.
Por ejemplo, Visa y MasterCard son múltiplos altos de 13 y 15 pero son empresas muy rentables.
La verdad es que nosotros queremos que estén en 1.5, en 2 o en, 3 pero depende del crecimiento.
Pero tienes que comparar todo, no nada más este múltiplo, esta es una de muchas alternativas que tienes para elegir opciones como principiante en la bolsa de valores.
Luego, tenemos el Forward P/E, es el precio sobre ganancias
Nada más que en vez de las ganancias de los últimos 12 meses vas a usar las ganancias de los siguientes 12 meses con base a un pronóstico que tienen los analistas.
Tratan de ver cuánto va a ganar y el múltiplo se ajusta.
Tal vez para ver un poco más a futuro este múltiplo puede ser una buena referencia, en cuanto cotizaría la acción.
Esta el PEG, lo que hace es agarrar el P/E y lo divide entre el crecimiento estimado que va a tener a futuro usualmente a 5 años.
Lo ideal es que esto sea menor a 1, cuando es menor a 1 quiere decir que con base al crecimiento y con base al múltiplo se ve razonable el precio.
Por ejemplo, Tesla está en 1, está bastante decente como para echarle un ojo.
Hay empresas con múltiplos altos como Amazon de 3 y Nvidia también de 3.
Te tiene que gustar mucho el negocio para comprarlo con base a este múltiplo, porque este no es el más barato.
Pero si solo ves este factor y lo compras también es una terrible decisión.
Tienes que ver todo el panorama.
Y, por último, de referencia tal vez te sirva el crecimiento en las ganancias en los últimos 5 años.
Puede no crecer sus ventas, pero sí mejorar reducir sus gastos, sus costos operativos y hacerse más eficiente.
Y de esa manera mejorar las utilidades o aumentar las ventas y por consecuente también van a aumentar las utilidades en cantidad.
Conclusión
Entonces, ya viste que una recesión puede significar buenas oportunidades para que tú compres empresas baratas y en unos años las vendas más caras y tengas buenas ganancias.
Pero también acuérdate que invertir en acciones en un riesgo alto.
Porque si tú compras una mala empresa y resulta que quiebra tú puedes perder todo tu dinero.
Estas son inversiones reguladas no hay riesgos de que te roben o que te estafe la casa de bolsa y se vallan con tu dinero.
En México está el Indeval, que tiene tus valores y si la casa de bolsa quiebra los pasa a otro lado y listo.
Pero el riesgo que si tienes es que tomes una mala decisión de inversión y pierdas dinero porque compraste algo malo.
Con lo que te acabo de decir tienes una buena referencia para identificar estas posibles empresas que no son tan buena idea y las evites.
Y que aprendas a encontrar empresas que pueden ser una buena oportunidad.
Esto solo es un artículo introductorio, las inversiones en la bolsa es algo muy complejo y hay muchas cosas más que debes conocer.
Pero para principiantes creo que es una buena entrada.
Si te interesa aprender más sobre la bolsa, te quieres comprometer y lo quieres hacer más a detalle, yo tengo un curso de 8 horas.
En esas 8 horas te voy a enseñar a hacer los modelos matemáticos o las métricas financieras.
Vamos a leer los estados financieros y todo lo que debes interpretar fundamentalmente de una empresa, este es el análisis fundamental.
Para encontrar esas oportunidades y todo respaldado por números.
Y además de ver los números, las cantidades, la parte cuantitativa, vemos la parte cualitativa.
Estas son cosas que tal vez los números no te dicen, pero qué es importante conocer de una empresa.
Como sus ventajas competitivas y muchas cosas más.
En la página viene el temario completo de las 8 horas para que veas de que se trata a detalle.
Si te interesa ver a detalle esta GUÍA PARA INVERTIR EN LA BOLSA DE VALORES en 2023, te invito a ver el siguiente video.