Cuando buscas contratar el servicio de energía eléctrica en México, te encuentras limitado prácticamente a una opción: La Comisión Federal de Electricidad.
Imagínate que pudieras invertir en este monopolio y beneficiarte de la luz que pagamos todos los mexicanos, te voy a mostrar una opción para hacerlo.
Precio promedio por kwh
Encontré un dato curioso que no sé qué tan cierto sea, pero viene de una página que vende paneles solares.
Es el precio promedio por kWh de marzo de 2016 a febrero de 2021.
Lo que quiero que veas no es el número exacto sino la tendencia.
Nos podemos dar cuenta que la luz está mucho más cara qué lo que costaba en 2016.
Así que creo que es una buena inversión invertir en el negocio que vende la luz, pero vamos a revisarlo a detalle y ver cómo puedes invertir en la CFE.
¿Qué es la CFE?
La comisión federal de electricidad es la empresa que controla la energía eléctrica en México.
Ya tiene muchos años y hace poco hicieron cómo algunas subdivisiones de diferentes empresas y ahí salió una que se llama CFE transmisión.
Que salió el 29 de marzo de 2016 como una empresa productiva subsidiaria de la Comisión Federal de Electricidad.
Y tiene el propósito de realizar las actividades necesarias para prestar el servicio público de transmisión de energía eléctrica.
Y aparte de la transmisión la comisión federal de electricidad tiene otras entidades que se dedican a la distribución.
Luego, hay otro organismo importante que debes conocer, se llama el Centro Nacional de Control de Energía, por sus siglas el CENACE.
Y es el responsable de cobrar y facturar los pagos a los que la CFE Transmisión tiene derecho a recibir por la prestación de servicios de transmisión de energía eléctrica.
Todo esto te lo platico porque el vehículo por el cual tú puedes invertir en la CFE es justamente un fideicomiso de la comisión federal de electricidad.
Donde tienen ahí ciertos derechos del cobro de la transmisión de energía eléctrica.
En la siguiente imagen viene mejor explicado lo que te estoy comentando.
¿Cómo funciona la inversión en CFE?
Si te confundiste con anterior no te preocupes, te voy a compartir un esquema que te va a dejar todo más claro.
Podemos ver que primero está la comisión federal de electricidad que transmite la energía eléctrica.
Ellos tienen el derecho de cobrar el 100%.
Pero, luego salió el fideicomiso de la CFE que se llama Fibra E, ellos compraron el 6.78% del derecho del cobro.
Así que ahora se reparten el 100% entre los dos.
De tal manera que si tú inviertes en el fideicomiso de Fibra E vas a estar ganando parte de esas distribuciones qué está compartiendo la CFE.
Y todo esto se hace por medio del CENACE, qué es la entidad que cobra.
Te voy a mostrar ahora una imagen de cómo funciona el sector eléctrico nacional.
La comisión federal de electricidad genera la energía, la mueve por medio de una red de transmisión, llega a un transformador y ya lo pasan a los postes que son la red de distribución para las casas o para la industria.
El vehículo que yo te estoy platicando tiene el derecho de cobro de la red de transmisión, qué es el que viene encerrado en un círculo rojo.
FCFE18
El vehículo concreto para invertir y beneficiarte de la CFE lo encuentras como FCFE18 en casa de bolsa cómo Bursanet.
Puedes invertir en esta fibra desde $27 pesos.
Esta fibra salió en febrero de 2018 y salió en $19 pesos y ahorita vale $27.25 pesos, ha subido 43% a lo largo de 5 años.
Al precio actual sí lo sumas todo anual y lo calculas respecto al precio de hoy te toca aproximadamente con las últimas distribuciones que han hecho 11%.
Es lo que tú estarías recibiendo si los pagos fueran los mismos, aunque pueden ir cambiando.
De manera muy sencilla, tú compras este fideicomiso y te van a estar pagando una parte de la “rentas” o de la “energía eléctrica que transmiten”.
¿Cada cuándo pagan?
Aquí pagan de manera trimestral, quiere decir que cada 3 meses te van a pagar.
Y por lo menos están obligados a hacerlo una vez al año, a más tardar el 15 de marzo tienen que pagar lo del año anterior.
Y es por lo menos mínimo el 95% del resultado fiscal que tengan.
Algo muy interesante es que si tú inviertes en un fideicomiso de bienes raíces no existe el término renta garantizada.
Pero en el fideicomiso de la comisión federal de electricidad si existe.
El fideicomiso de la CFE tiene una distribución mínima trimestral del $0.575 centavos por cada título que tú tengas.
Eso es algo interesante, porque ya el riesgo de que no te paguen se reduce a cero.
Cuando te hacen los pagos te puede llegar de 2 maneras.
Uno se llama utilidad fiscal, ese se suma a tus ingresos, te retienen el 30% y luego en la declaración anual puede que te regresen algo o puede que pagues un poco más.
Y lo que está en verde qué se llama reembolso de capital está exento de impuestos.
Eso está muy bien, podemos ver que el primer trimestre de 2022 pagó casi todo en verde.
Quiere decir que ahí no pagaste casi nada de impuestos sobre lo que recibiste, esto es de suerte y nosotros no lo podemos controlar.
Pero debes entender estos 2 conceptos.
Riesgos
Si hablamos de los riesgos que puede tener invertir en este fideicomiso de la Comisión Federal de Electricidad la verdad es que hay muchos.
Te voy a mostrar una tabla que me gustó porque habla de lo que ha pasado en diferentes eventos políticos.
Por ejemplo, podemos ver que en 2018 entró un presidente y la fibra de la CFE bajó más de 20%.
Pero luego se recuperó, cuando salió un acuerdo con operadores de gasoductos y subió en exageración.
Luego, llegó el COVID y también se desplomó, pero luego se recuperó.
Esto es renta variable, aquí lo que tú inviertas puedes subir o puede bajar y aparte te van dando el flujo que ese sí es constante.
Esta inversión sí está muy expuesta a lo que haga el gobierno y ese puede ser un riesgo importante.
¿Cuánto se puede ganar?
Te voy a mostrar ahora el histórico de todo lo que han estado pagando cada 3 meses.
La línea roja es el pago mínimo que te deben de hacer, pero puedes ver que casi nunca dan lo mínimo.
Dan lo mínimo más una cierta cantidad de manera muy consistente.
También lo que puedes ver es que las distribuciones son cíclicas, hay meses que son fuertes y hay meses que no tanto.
Los 2 trimestres más fuertes para este fideicomiso en cuanto a ingresos son el tercero y el cuarto.
Probablemente esto sea porque en verano se prenden más los aparatos de aire y en invierno se prende la calefacción y pagas más de luz.
Esa es mi teoría, es por eso que las distribuciones hacen bastante sentido.
Desde que salió a la bolsa en febrero de 2018 ya se acumularon $15.69 pesos.
Salió a $19 pesos el título, eso quiere decir que ya es el 82% que han pagado en distribuciones.
Tiene también una plusvalía acumulada del 43% con respecto al precio inicial de $19 pesos, ya que ahorita anda por los $27 pesos.
Si alguien lo hubiera comprado al inicio y si hubiera esperado 5 años llevaría un 125% de rendimiento.
Que equivale a un rendimiento anualizado antes de impuestos del 16.53%, que la verdad es muy potente.
Es un vehículo muy potente, con un rendimiento muy bueno pero que es variable.
Y la distribución que tú obtendrías si invirtieras a este precio actual considerando los últimos cuatro trimestres seria de $3.08 pesos.
Qué equivale a un dividendo de alrededor del 11.31%, eso es con base a la histórico, recuerda que en el futuro puede ser distinto.
El peor caso sería que te paguen lo mínimo establecido que veíamos ahorita por los cuatro trimestres consecutivos.
Y eso sería un dividendo mínimo del 8.44% con el precio actual de $27.25 pesos.
Conclusión
Ya conociste un instrumento para poder invertir en la red de transmisión eléctrica de la Comisión Federal de Electricidad.
Recuerda que esto depende mucho de la administración actual, del gobierno y de las regulaciones que vayan poniendo.
Por lo que sí hay cierta incertidumbre, es un riesgo moderado – elevado dependiendo de quién esté en el poder.
Evalúa muy bien este instrumento antes de entrar a invertir.
Y recuerda también que como tal no compras inmuebles ni compran las torres, nada más estás adquiriendo una parte de los derechos del cobro.
Compárteme los comentarios si tú invertirías en la Comisión Federal de Electricidad por medio de su fideicomiso.
Y si quieres comprar las acciones y no sabes dónde, puedes hacerlo en la casa de bolsa Bursanet, esa es la que yo uso.
La cuenta la puedes abrir con $1000 pesos y empezar a invertir con ellos y si utilizas el código “OMAREF” te van a regalar $100 pesos.
Si te interesa ver a detalle CÓMO INVERTIR EN LA COMISIÓN FEDERAL DE ELECTRICIDAD, te invito a ver el siguiente vídeo.