En este artículo te voy a revelar mi portafolio de inversiones a inicios de abril de 2022.
Vas a saber exactamente que he estado comprando, que he estado vendiendo y que he estado haciendo en la Bolsa de Valores.
Y mi perspectiva a futuro, todo con total transparencia.
Portafolio actual
Vamos a comenzar hablando sobre cómo está constituido el portafolio.
Ahorita el portafolio vale $200,000 pesos y hay otros $15,000 pesos en efectivo que todavía no he inyectado.
Estoy esperando una buena oportunidad con una acción que me guste o que baje alguna de las que ya tengo.
A continuación, te voy a mostrar cómo se ve el portafolio, tienen los $200,000 pesos, lleva un rendimiento de -12.70%.
Ahorita lo vamos a comparar con el rendimiento del mes pasado.
El mes pasado, en marzo llevábamos -15.85% y ahorita tenemos -12.76%, se puede ver que hay una recuperación importante.
Es como un 3% a favor del portafolio en general de lo que fue de marzo a abril.
Posiciones actuales
Vamos a ver por qué está pasando esto.
Las posiciones actuales son fibra hotel, qué es un fideicomiso hotelero en México, tenemos acciones de Activision Blizzard, acciones de Facebook, de Google y tenemos una nueva adquisición.
Estas son acciones de PayPal, qué es sobre la que vamos a hablar un poco más adelante.
Las acciones de fibra hotel llevan 1% de rendimiento, el mes pasado no llevaban nada de rendimiento.
Las acciones de Facebook están ahorita en -14% y el mes pasado estaban en -22%, estamos hablando de una recuperación del 8% en esta acción.
Las acciones de Google ahorita están en -3% y el mes pasado estaban en -1.8%, no ha habido mucho movimiento ahí tampoco.
Las posiciones nuevas son la acción de PayPal, compré 10 acciones a $1984 pesos, que son alrededor de $100 dólares por cada acción.
Y ahorita ya llevan 12% de rendimiento.
Te voy a mostrar las órdenes de compra que puse este mes.
En el mes de marzo compré cuatro acciones de Facebook, compré más acciones de fibra hotel y compré 10 acciones de PayPal.
Valuación de PayPal
Vamos a hablar sobre la empresa y por qué es que me gusta PayPal.
De entrada, es un negocio cuyas ventas crecen considerablemente, te voy a mostrar una gráfica donde se puede apreciar.
La línea azul son las ventas y la línea verde son las ganancias y también crecen considerablemente
El último trimestre de 2021 vendió $25,000 millones de dólares y se embolsaron $4000 millones de dólares.
Es una empresa muy rentable que tiene pronósticos de crecimiento en sus ventas bastantes buenos de doble digito.
El crecimiento en sus ganancias con base a los pronósticos qué hacen los analistas también es bueno, de doble dígito muy alto, como 19%, 23% y 26%.
Es una empresa que se espera que crezca más, que crezcan sus ventas y sus ganancias.
Tiene márgenes operativos muy buenos, en promedio un margen operativo del 16%.
El margen de ganancia neto ha crecido de 13% a 16%, la verdad cada vez es más eficiente con su negocio.
Si hablamos sobre su balance general y dividimos los activos sobre los pasivos nos debe de dar un porcentaje menor a 100% y ahorita nos da 71%.
Que, si bien es lo más alto que han estado en el pasado, sigue estando bastante sano.
El flujo de caja libre también ha aumentado considerablemente, ahorita está en su máximo de los últimos 10 años.
Tienen un flujo libre de $5400 millones de dólares, esto es importante, tiene que ser un número creciente y un número muy grande.
Si vemos la valuación, nos damos cuenta de que ahorita cotiza a 31 veces las utilidades de los últimos 12 meses.
Realmente nunca había cotizado tan barato respecto a este múltiplo, lo más cercano fue en 2016.
Eso quiere decir que sus ganancias crecieron y su precio no creció en la misma medida.
Modelos matemáticos de Investing
Si vemos lo que dicen los modelos matemáticos de investing, creen que el precio justo de la acción debería de ser de $174 dólares.
Con un rendimiento bajo del 7%.
Que no está mal, pero ahorita el precio esta como en $110 dólares y obviamente si tú le entras mucho más barato tu rendimiento va a ser superior.
Los analistas estiman que la acción debería cotizar en $173 dólares, también muy por encima de los $110 dólares a los que cotiza el día de hoy.
La acción de PayPal llegó a estar en las últimas 52 semanas en $310 dólares en su máximo y tambien llego a estar e $92 dólares.
Yo la compré por los $100 dólares, muy cercano al mínimo, para mi fue una buena oportunidad.
Propia valuación
Te comparto una imagen con mi propia valuación que hice para calcular un valor que para mí se me hacía razonable entrarle.
Con base a esto, el modelo me indicaba que sí yo la compraba a menos de $150 dólares me iban a estar dando el 12% de rendimiento durante los próximos 10 años compuesto.
Yo todavía traigo un margen de seguridad del 35%, porque no la compré en $150 dólares.
Me esperé y la compré en $100 dólares, vamos a ver qué pasa, yo creo que aquí el riesgo es bajo porque traemos buen margen de seguridad.
Conclusión
Por eso es qué compré PayPal, la valuación está muy castigada, la empresa se ve bien y me gusta.
Esto fue lo que estuve haciendo durante el mes de marzo, la verdad no sé en el mes de abril que vaya a comprar.
He estado echándole el ojo a varias acciones, no tengo nada concreto, pero cuando lo haga se los voy a compartir en el siguiente portafolio.
Si quieres usar la plataforma que muestro para hacer todas estas gráficas y todos estos números, lo puedes hacer aquí.
Si te interesa adquirir acciones de PayPal o de cualquier otra empresa, lo puedes hacer en la casa de bolsa GBM+.
Sí te registras y utilizas este código «VI076S» te van a regalar una acción de $250 – $300 pesos.
Te invito a ver a detalle Mi PORTAFOLIO DE INVERSIONES Abril 2022 en el siguiente vídeo.