En este artículo te voy a revelar mi portafolio de inversiones a inicios de marzo de 2022.
Vas a saber exactamente en qué estoy invirtiendo, cómo les han ido a esas inversiones, qué más he estado comprando, todo te lo voy a compartir a detalle.
Para que tú puedas analizar estas opciones, ver si te conviene y tomes tus propias decisiones.
Cómo se ve el portafolio
Te voy a mostrar una imagen de como se ve el portafolio ahorita.
Es un portafolio que está compuesto por posiciones en inversiones, tengo ciertas acciones en GBM, y también aún tengo algo de efectivo disponible.
Lo que tengo ahorita son $28,000 pesos en efectivo, $170,000 pesos ya están invertidos y el portafolio ha tenido una catástrofe, lleva -15%.
Este portafolio lo empecé a inicios de este año, ya hace un par de meses y así se ve la gráfica.
Se ve que cada mes va subiendo porque lo que yo estoy haciendo es una aportación adicional pero realmente el portafolio tiene un rendimiento negativo.
Ese -15% representa -$20,000 pesos si yo vendiera todo al día de hoy.
Vamos a hablar sobre qué está pasando con el portafolio y por qué esta en números rojos.
¿Por qué tengo números rojos?
De entrada, tengo varias acciones, en enero adquirí algunas de Activision Blizzard.
Mi tesis de inversión es muy sencilla, que Microsoft va a comprar la empresa a un precio mucho más alto.
Tal vez a finales de este año o a mediados del próximo y ahorita el precio se mantiene relativamente estable, muy por debajo de lo que va a pagar Microsoft.
Estas acciones simplemente las voy a conservar, no importa mucho lo que pasa, lo que sí me importa es que se haga el trato con Microsoft.
Tengo también acciones de Facebook, aquí es donde viene la masacre.
Yo compré acciones de Facebook unos días antes de su reporte trimestral, no me importó y las compré y fue un grave error.
Porque salió su reporte trimestral y qué crees, los resultados fueron decentes pero el pronóstico para el siguiente trimestre, en general para el año 2022 fue bastante malo.
Haciendo que las acciones de Facebook se desplomaran.
Los -$20,000 pesos vienen prácticamente en la acción de Facebook, que compre y reportó y bajo, pero he estado comprando más acciones.
Tengo también acciones de Google, sólo tengo una porque está muy cara, yo pague por ella $54,000 pesos.
Desde que la compre lleva -1.89%, no ha tenido mucho movimiento, de esa no te puedo decir mucho.
Facebook (situación)
Vamos a hablar un poco de Facebook y qué es lo que está pasando.
Esta acción cotiza ahorita en $200 dólares, tiene un estimado de los analistas un precio objetivo de 48 analistas de $333 dólares.
Ponte a pensar, está en $200 dólares y ellos creen que debería valer $333 dólares, hay un buen potencial de subida.
Si utilizamos modelos matemáticos para hacer una valuación, 14 modelos diferentes, algunos usan múltiplos, otros descuentan los flujos al valor presente neto, etc.
El promedio de todo eso con base a los números y a los fundamentales según el portal que estamos usando en la siguiente imagen, que es la que utilizó para analizar información rápida, creen que la acción debería valer $343 dólares.
Similar a lo que piensan los analistas.
Eso representa un potencial de subida del 71% si la acción llegará ese precio.
Esto quiere decir que la acción está muy barata respecto a sus números, a sus fundamentales y no respecto a sus posiciones.
Sino realmente a lo que vendan, a lo que ganan y al posible crecimiento que van a tener.
Yo me siento tranquilo porque sé que compre una buena empresa, con buenos fundamentales a un precio barato.
Acciones de Facebook
Lo que he estado haciendo con base a todo esto, es que he estado comprando más acciones.
Porque a mí me encanta que compre algo y después me lo vendan más barato, obviamente voy a comprar más.
Entonces, he estado promediando mi costó hacia abajo poco a poco, tengo bastante efectivo por si se necesita comprar más seguirlo haciendo.
Te voy a compartir una imagen con las órdenes de compra que he puesto durante el mes de febrero.
PayPal
Vamos a hablar sobre una nueva acción que acabo de añadir al portafolio.
Son acciones de PayPal, añadí 5 títulos, invertí alrededor de unos $10,000 pesos comprando las 5 acciones a menos de $100 dólares cada una.
Aproveché un momento donde estaban aproximadamente en $96 dólares y decidí abrir una posición.
Es una empresa que me gusta y que también ya había analizado a detalle, aquí puedes ver el análisis completo.
Si lo vemos de manera general, el valor justo según los modelos matemáticos de PayPal debería andar por los $160 dólares.
Según mi modelo debería andar en menos, pero yo creo que un precio atractivo de entrada era entre $80 y $100 dólares.
Creo que la verdad es un buen descuento para una empresa tan buena, PayPal me gusta mucho.
Los analistas creen qué debería valer $179 dólares, un poco arriba del precio objetivo con los modelos matemáticos de valuación.
Tenemos un buen potencial de subida con el promedio donde el precio objetivo de los modelos matemáticos es de 63% en caso de que la acción se recupere.
La verdad es una opción interesante, es una empresa muy sólida.
Fibra Hotel
La siguiente acción que acabo de comprar es un fideicomiso de bienes raíces mexicanos, es una fibra que se llama Fibra Hotel.
Te voy a platicar del por qué estoy haciendo esta inversión y la verdad es que creo que tiene un potencial de rendimiento muy amplio.
Compré 1886 títulos, tengo alrededor de unos $15,000 pesos invertidos ahí y la compré prácticamente al precio de los $8 pesos por título.
No ha tenido mucha variación, subió un poco, bajó un poco, y así ha estado.
Hablé con un directivo de fibra hotel y nos comentaba sobre las inversiones que hacen, sus propiedades, etc.
Algo que me llamó mucho la atención es que esa persona nos dijo:
“Nosotros cotizamos con un descuento del 40%, 45%, 50% sobre el precio neto de nuestros activos, un descuento muy importante”
Me esperé a que publicaran su reporte trimestral más reciente, fui y lo leí todo, y se me hizo interesante.
Me gusta lo que están haciendo, la persona mencionaba que ellos este 2022 se van a enfocar en que los recursos que generen usarlo para pagar su deuda, aumentando de manera teórica el precio de los títulos.
Porque una empresa que tiene menos deuda en teoría debería valer más, ya estás quitándote un pasivo de encima.
Entonces, eso aumentan los títulos de valor y tú los vendes más caros.
Las fibras tienen plusvalía exenta de impuestos, entonces, en el caso donde si hay plusvalía no pagas nada de impuestos.
Y aquí como no hay flujo y no dan distribuciones, justamente es invertir todo eso para generar plusvalía.
Me gustó mucho esa idea, leí el reporte, me gustó la información y por eso decidí hacer la inversión.
Reporte de Fibra Hotel
Vamos a ver ahora el resumen de este reporte para que no te tardes horas leyéndolo.
Te voy a mostrar la información que consolide en un reporte ejecutivo de 2 páginas con todo lo que me gustó.
Fibra Hotel lo puedes encontrar como FIHO 12.
Fibra hotel justamente se enfoca en el sector de la hotelería, es un fideicomiso de bienes raíces que se especializa en hoteles.
Tiene 86 hoteles, 84 están operando, 12,558 cuartos donde operan 12,265 a lo largo de 26 Estados de todo México.
Tienen hoteles de servicio limitado, servicio selecto, servicio completo, tienen resorts y hasta tienen Airbnb.
Operan marcas como Fiesta Inn, Fiesta Americana, One, FairField, entre otros.
El precio de fibra hotel ha sido devastado en los últimos 5 años y ha bajado 43%, en los últimos 3 años ha bajado 18% y el último año subió 44%.
En lo que va del año lleva 43%, eso quiere decir que el título ha subido mucho porque había bajado mucho también.
Llegó la pandemia e imagínate cómo le pegó al sector hotelero, pero ahorita ya se está recuperando.
Te voy a mostrar otra imagen con la distribución de sus hoteles, para que veas que están muy bien distribuidos.
Si hablamos de sus métricas, qué es lo más importante a la hora de invertir, que algo te guste pero que tú lo compres muy caro, es una terrible decisión de inversión.
Pero si algo te gusta y lo encuentras a muy buen precio ya cambia la cosa si lo analizas bien y puede que haga sentido.
Cuando yo lo analicé andaba por los $8.20 pesos y ahorita anda por los $8, muy parecido.
El valor neto de sus activos y dividido entre el número de títulos es de $14.51, eso quiere decir que el valor teórico de los títulos debería de ser de $14.51 pesos.
Quiere decir que hay un descuento importante del 43%, es un descuento muy bueno.
En este tipo de fideicomisos es importante que veas el nivel de deuda qué tiene contra sus activos.
Porque si superan el 50% los quitan de la bolsa, eso es muy peligroso, ellos tienen una deuda sobre activos del 29.4%, un número muy bueno y competitivo.
De su deuda tiene la mitad en tasa fija y la mitad en tasa variable, esto es bien importante porque las tasas de interés este año van a subir.
Y eso reduce el margen financiero que tienen los fideicomisos de bienes raíces al pagar más intereses.
Si tú tienes tu deuda en tasa variable te va a afectar bastante y si tienes tu deuda en tasa fija no te afecta en nada.
Me imagino que algo inteligente es que paguen primero la deuda de tasa variable para que no se los vaya a comer la subida en las tasas de intereses.
Vienen algunas métricas relevantes, esto se usa mucho a la hora de analizar los fideicomisos, es el AFFO (los fondos ajustados de las operaciones) esto está en millones de pesos.
Aquí es donde sale para pagar distribuciones o para pagar la deuda, etc, te voy a mostrar una imagen con el flujo que tienen.
De 2013 a la fecha era un flujo positivo que iba creciendo constantemente, en 2020 viene la pandemia, se desploma y el flujo se hace negativo.
Lo que hicieron fue que suspendieron en absoluto las distribuciones que pagaban porque muchos hoteles estaban cerrados o también están operando con capacidades limitadas.
Eso hizo que operarán bajo pérdidas un tiempo.
Este 2021 que acaba de terminar ya tuvieron un flujo positivo otra vez, pequeño comparado a lo que tuvieron años pasados, pero hay una tendencia a la recuperación.
Te voy a mostrar otra imagen con el porcentaje de ocupación que tienen en sus hoteles.
Se puede ver en la gráfica que todo iba bien hasta que llegó la pandemia que fue en 2020, y ya de ahí empezó a recuperarse.
Resumen del reporte
Te voy a mostrar un resumen de todo lo que vi en el reporte, básicamente son puntos buenos.
Ahora te voy a compartir una imagen de lo que debes tomar en cuenta y de las áreas de oportunidad.
Si te gustó este reporte, te invito a unirte a la comunidad privada que tenemos en conjunto Manolo del Lago de los Business, para hablar sobre finanzas e inversiones de una manera más privada.
Ahí vemos reportes como este que vimos sobre Fibra Hotel y de muchas empresas más, ETF´s, fondos de inversión, criptomonedas, impuestos, etc.
Compartimos mucha información para que puedas tener unas inversiones más cómodas y seguras.
Conclusión
Desde que comencé el portafolio en el artículo pasado comentaba que este año probablemente iba a ser muy duro para la bolsa.
Sigo creyendo lo mismo, va a ser un año difícil, probablemente veamos muchos números rojos y yo estoy preparado para seguir comprando y promediar hacia abajo.
Por eso es importante ahorita tener una gran posición en efectivo para aprovechar las oportunidades que se vayan presentando.
Si te interesa invertir en algo de esto o comprar algunos títulos de Fibra Hotel, lo puedes hacer en GBM.
Sí utilizas el siguiente código “VI076S” antes de fondear la cuenta, te van a regalar una acción de $250 a $300 pesos.
Si te interesa ver a detalle mi portafolio de inversiones de marzo de 2022, te invito a ver el siguiente vídeo.