En este artículo te voy a mostrar cómo puedes leer de manera sencilla un estado de resultados (en inglés: “Income Statement”).
Así podrás hacer un análisis fundamental al evaluar acciones. Y de esta manera podrás ganar rendimiento en la bolsa de valores.
Es fundamental entender los estados financieros más importantes: el Income Statement, Balance Sheet y Cash Flow Statement.
Índice
La Información del Income Statement
El Income Statement nos dice cuánto dinero está ingresando al negocio, cuánto y en qué cosas se gasta y cuánto les queda al final en ganancias o pérdidas.
Como herramientas para concentrar la información de los reportes de ganancias de las empresas puedes utilizar las páginas de morningstar.com y macrotrends.net.
Mi recomendación es que consultes los estados financieros directamente en el portal de inversionistas de la empresa que estás analizando. Los reportes 10-Q y 10-K los encuentras en forma anual y trimestral.
Siempre debes buscar en una empresa el incremento de sus ventas, ya que si no hay más ventas difícilmente habrá crecimiento.
Líneas del Income Statement
Dentro del Income Statement, hay varias categorías y a continuación podrás ver las más relevantes:
Total Revenue
La primera línea del Income Statement es “Total Revenue”, y hace referencia a las ventas totales de todo lo que ofrece el negocio, ya sea productos o servicios.
Cost of Revenue
La siguiente línea es el “Cost of Revenue”. Son los gastos asociados con la producción y distribución del producto o servicio vendido.
Gross Profit
Luego si restamos el revenue del cost of revenue nos queda la gross profit. Gross profit es la ganancia bruta que queda al restar el costo de producción y distribución a las ventas.
Selling, General And Administrative Expenses
Otro concepto involucrado es el Selling, General And Administrative Expenses. Incluye todo lo que no tiene nada que ver con producir y distribuir el producto. Por ejemplo los costos de marketing, los sueldos de los empleados administrativos, las oficinas corporativas, etc.
Research and Development
También tenemos el Research & Development que es el dinero que destinan para desarrollar nuevos productos o mejorar los productos existentes.
Esta categoría es muy importante ya que si las empresas quieren seguir creciendo necesitan seguir innovando constantemente.
Total Operating Profit/Loss
Al restar todos los gastos que acabamos de ver de la ganancia bruta obtenemos la Total Operating Profit/Loss. Es el dinero que queda hasta el momento de las operaciones del negocio.
Así puedes saber cómo funciona un negocio en base a lo que puede controlar. Si aquí hay números positivos es una buena señal.
Non-Operating Income
Otra línea es el Non-Operating Income. Hace referencia a los ingresos adicionales que no pueden entrar en las categorías anteriores. Esto varía de empresa a empresa.
Provision For Income Tax
La siguiente línea se llama “Provision For Income Tax” e involucra los impuestos que la empresa pagó o espera pagar al gobierno.
Net Income From Continuing Operations
El “Net Income From Continuing Operations”, es lo que les queda de ganancia. Obviamente restando las ganancias de operaciones que han sido descontinuadas.
Net Income Available To Common Stockholders
Por último, el “Net Income Available To Common Stockholders” nos dice cuánto es lo que les queda de ganancias después de todo lo que tuvieron que pagar.
Métricos más relevantes a la hora de analizar acciones
Estos métricos son claves para que los tengas en cuenta. Te serán de gran utilidad antes de invertir en cualquier empresa.
- El “Revenue”, las ventas deben ir creciendo año con año. Caso contrario, y si no se detiene esa tendencia, lo que va a pasar es que la empresa va a quebrar.
- La categoría de Research and Development. Te sirve para corroborar que la empresa se encuentre reinvirtiendo para poder desarrollar nuevos productos. También para mejorar los que ya existen. Este punto es fundamental. Toda empresa que no continúa innovando desaparece. Hay varios ejemplos geniales mencionados en el video al final de este artículo para que puedas seguir aprendiendo más sobre este tema.
- El Total Operating Profit-Loss permite evaluar que tan rentable es una empresa sin tomar en cuenta los impuestos. Es útil para comparar diferentes empresas entre sí. Aunque muchas veces lo que pagan de impuestos es diferente y la comparación directa de las ganancias pierde validez.
Recuerda que el income statement es solo una herramienta más que tienes a tu disposición. Aún falta que veamos los otros dos estados financieros que tienen información muy valiosa.
Todo esto, lo debes combinar con las otras técnicas que te he estado compartiendo y que voy a seguir revelando.
En conjunto forman un kit de herramientas para llevar a cabo un análisis fundamental detallado de una empresa. De tal modo incrementará las posibilidades de que tengas éxito.
Puedes mirar el video con información más detallada aquí abajo o en el canal de youtube.
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Gracias Omar, un resumen bastante práctico para mi entender, que me encuentro en fase inicial
Saludos Robert
Excelente informacion muchas gracias. Éstos temas son los de mi mas alto interés
Que bueno que te sirvió la información francisco