En este artículo te voy a compartir una entrevista que tuve con Rodrigo Ocejo, el fundador de Kuspit, una de las casas de bolsa más grandes en México que te permite comenzar a invertir con tan sólo $100 pesos.
¿Qué es Kuspit y qué hacen?
Kuspit es una casa de bolsa, pero en realidad en un sentido amplio es una plataforma para poder invertir.
La idea es en lugar de guardar tu patrimonio bajo el colchón, ponerlo a trabajar. Kuspit ofrece muchas modalidades de inversión para que quepa todo el mundo. Tanto modalidades para quienes quieran correr mucho riesgo, así como opciones poco riesgosas.
¿Cómo funcionan los impuestos?
Si inviertes en instrumentos de deuda, la casa de bolsa está obligada por ley a retener un pequeño impuesto sobre los rendimientos. Con la cifra de final del año se produce un cálculo que se le presenta a cada inversionista. El mismo está disponible en tu cuenta en la página.
Entonces, se te entrega una constancia con lo que se te retuvo para que lo puedas usar cuando reportes estos impuestos. Es decir que lo puedas acreditar como pagado. La autoridad obliga a Kuspit a retenerlo a nombre de los inversionistas.
Por otro lado, cuando tienes una ganancia de capital en las acciones, depende del tiempo que las tuviste. Si tú compras una empresa fuera de bolsa y la vendes, la tasa de impuestos que pagas es igual a la del impuesto sobre la renta. Pero en la ganancia de capital en una acción dentro de la bolsa sólo te ponen un impuesto del 10% sobre la ganancia.
Inversión en Fondos de inversión
Si vemos fondos de inversión o fondos que cotizan en la bolsa, los ETFs, generalmente lo que prevalece es la regla de qué es lo que tiene más ese fondo. Por lo tanto, si tiene más acciones lo tratas como acciones. O si tiene más deuda, lo tratas como deuda.
Después de que cierras el año tienes que ir con un contador para que te haga la declaración de impuestos, él te ayudará con esto. En Kuspit te entregan los documentos que vas a necesitar mostrar al contador.
En cuanto a la retención, la bajas de la página de Kuspit y la llevas a tu contador. Dependiendo en qué régimen estés es cómo te va a afectar de una forma o de otra. Eso lo sabe tu contador.
¿Qué rendimientos promedio puedo ganar con mi inversión?
Las inversiones en acciones dependen de muchos factores. El más importante por supuesto es el producto o servicio que ofrece esa empresa. Lo segundo es el estado de la economía en la que la empresa opera.
Dado el riesgo que quieres tomar deberías esperar un cierto rendimiento. Pero no hay un rendimiento fijo establecido, también te pueden tocar años buenos y años malos.
Nosotros tendemos a ver las inversiones como un esfuerzo de muy largo plazo. En Kuspit recomendamos que aquel que quiere invertir en la bolsa de manera patrimonial debe de pensar en un horizonte de 5 a 10 años.
La mentalidad es fundamental en determinar cuánto puedo esperar o no en este tipo de empresas. Según rendimientos históricos, las bolsas tienden a dar del 10% al 12% al año de rendimiento. Esto es muy variable según qué combines y quieras meter en tu portafolio de inversión.
¿Quién regula a Kuspit?
La Secretaria de Hacienda a través de la CNBV regula a Kuspit. Este es nuestro regulador directo, que es el que regula a todas las casas de bolsa.
Somos una casa de bolsa totalmente registrada y por lo tanto estamos sujetos a toda la regulación.
También nos regulan otras entidades. Por ejemplo, el sistema de pagos conforme al Banco de México y la CONDUSEF. De hecho, en nuestra página pueden ver dónde aparecemos en todos los registros de la CNBV.
¿Qué pasa si Kuspit desaparece y yo tengo inversiones ahí?
En una entidad de crédito tú depositas y luego esa entidad le presta a alguien más. El problema es que tú no sabes a quién más le presta.
Al contrario, Kuspit no mueve tu dinero, sólo tú puedes hacerlo. Cuando tú decides comprar una acción, esta es tuya. Kuspit no tiene nada que ver con la propiedad de la acción.
Todo lo que inviertas se sienta en un mercado central que es el depósito de valores. Esta bóveda digital dice que tú eres el dueño de esa acción.
Entonces, si algo sucede con una casa de bolsa como nosotros, tú le instruyes a otra casa de bolsa que traspase esos valores tuyos. La propiedad nunca se sienta con la casa de bolsa.
¿Es seguro invertir en la bolsa de valores en estos tiempos?
En Kuspit consideramos que no hay un tiempo perfecto para invertir en la bolsa. Por eso creo que todos tenemos que tener una parte de nuestro portafolio en la bolsa.
Si tú crees en la economía que vives en el largo plazo, o en otras economías, sería bueno que expresaras ese punto de vista a través de inversiones. La mejor forma de invertir son los mercados organizados. Estos te permiten, el día que tú quieres dejar la inversión, expresarlo en una venta en el mercado.
Contrario a que si inviertes en una empresa privada, hay procesos lentos, y puede ser que no encuentres comprador.
¿En qué instrumentos puedo invertir en Kuspit?
Puedes invertir en Kuspit comprando fondos que invierten en deuda, en acciones de la bolsa de valores, fondos de cobertura que te protegen de cambios en una moneda. También puedes comprar un ETF que se parece mucho a los fondos de inversión. La diferencia está en que los fondos solo tienen un precio al cierre o al principio del día.
En cambio, los ETFs se cotizan como si fuera una acción. Entonces, lo que tienen dentro va cambiando durante el día, al igual que el precio del ETF. Por esto, si durante el día pasa algo interesante y quieres vender porque subió, lo puedes hacer.
Por otro lado, si vendes un fondo lo venderás al precio que cierre y no al precio del momento en el que lo viste.
FIBRAS
Hay unos fideicomisos que son las FIBRAS que son inversiones en bienes raíces. Si tú quieres comprar un pedacito de un bien inmueble de uno de los bienes de una administradora de los bienes raíces más importantes de México, puedes hacerlo. Esto quizás te cueste de $10 a $30 pesos. A diferencia de que para comprar un departamento necesitamos $2 millones de pesos o más.
¿Puedo tener acciones de otros países?
Puedes tener acciones de muchos países. Dentro de la bolsa hay un componente que se llama el Sistema Internacional de Cotizaciones. Ahí están listados instrumentos de todas partes del mundo. Entonces, si yo quiero comprar una acción en el mercado americano, no tengo que abrir una cuenta en Estados Unidos. Puedo invertir en la bolsa americana directamente desde mi cuenta en Kuspit.
Puedes invertir en instrumentos dolarizados y en el SIC, aunque el precio de estos activos te aparezca en pesos realmente su valor depende del tipo de cambio.
¿A partir de cuánto dinero puedo invertir?
Con Kuspit puedes invertir en la bolsa desde $100 pesos. El monto de entrada es muy bajo. La casa de bolsa está diseñada para que te animes a aprender. Por ello te damos un simulador con 1 millón de pesos virtuales. Luego puedes pasar a una cuenta real.
Principales riesgos
Nosotros tenemos toda una dinámica dentro de Kuspit y dividimos el mercado en módulos de aprendizaje. La idea es que vayas aprendiendo de los instrumentos con menos riesgos hasta los más riesgosos. Además de que en ese proceso de aprendizaje te vayas dando cuenta qué cosas te acomodan y qué cosas no son para ti. Eso te va a permitir tener una visión mucho más enfocada a qué tipo de inversionista consideras que eres.
¿Qué controles de seguridad tienen?
Para resguardar la información y el dinero de los pequeños inversionistas, en caso de un ataque cibernético como el del 2018, tenemos separada la parte de cuentas de los clientes. Esta nunca se expone por ninguna razón.
Lo que está expuesto es el portal con toda la transaccionalidad. Esto es necesario, porque si no te expongo el portal no lo verías y no podrías hacer nada. Pero toda la información de clientes está atrás de esas capas de seguridad. Nosotros operamos en un centro de datos de altísimo nivel.
Básicamente tenemos muchos controles para evitar esos filtrados de información. Además, esto permite que cada vez que salta alguna información no estándar se levanten alertas de inmediato. Así nosotros identificamos de qué se trata. Aunque esas capas tienen más que ver con los sistemas productivos y no con la información de los clientes. Esa capa es la última y no se expone.
¿Cuál es la infraestructura tecnológica que soporta la operación continua de su sistema informático?
Tenemos una infraestructura en un centro de datos de clase mundial. Parte de la tecnología está inclusive en una de las nubes más relevantes del mundo.
Con esta implementación reciente que hemos hecho nos permite tener capas de cientos de miles de usuarios. Realmente Kuspit cuenta con una plataforma con espacio para tener una gran cantidad de usuarios que puedan invertir en la bolsa al mismo tiempo sin problemas.
Comisiones
Generalmente la comisión que cobramos va desde el 0.4% por cada compraventa de acción.
Luego, en los fondos no cobramos una comisión en particular. El fondo ya describe cuáles son las comisiones. Nosotros tenemos una arquitectura de fondos abierta y tenemos cinco o seis empresas de las que vendemos fondos.
Hay suficientes fondos y enfocamos los esfuerzos a los que tienen un cierto comportamiento y que tienen liquidez. Para nosotros es muy importante que nuestros clientes puedan entrar y salir cuando quieran.
GBM cobra menos comisiones ¿Cuándo mejorarán las suyas?
No sólo tienes que pensar en esa comisión, sino cuánto te está implicando en gasto al final en el transcurso del año. Obviamente estamos viendo distintos esquemas para ser lo más competitivo posible.
Pero recuerda que nosotros en Kuspit permitimos invertir en la bolsa desde $100 pesos y producir estados de cuenta desde $100 es un proceso. Eso cuesta, y hay que mantener la tecnología. Aunque sean cuentas pequeñas tengo un simulador que tiene más de 100,000 personas utilizándolo. Tengo un montón de tecnología asociada para que la gente pueda aprender e irse informando.
Por lo tanto, esas comisiones son razonables para nosotros. Pero es importante preguntarse cuánto pagas de comisiones en el año. Quizás no somos los que estamos más bajos, pero siempre estamos preocupados por los clientes.
¿Qué es el fondo de barrido?
El fondo de barrido es cuando por ley una casa de bolsa sitúa al final de la sesión de los mercados de deuda. Entonces, alrededor de la una y diez de la tarde, si no has tomado una decisión de invertir tu efectivo yo estoy obligado a que ese efectivo no se quede ocioso. La forma de ponerlo a trabajar es en un fondo que tenga instrumentos de deuda de muy bajo riesgo del gobierno de corto plazo.
Así todos los días, aunque sea poquito, ese dinero irá creciendo. La idea es que tu dinero nunca esté ocioso. Inclusive cuando no has tomado una decisión, ese dinero al día siguiente está otra vez disponible para utilizarlo.
¿Qué tan eficiente es el robot Kuspit?
La idea del robot no es tanto vencer al mercado, sino entregarte un buen rendimiento de mercado dado el nivel de riesgo que decidas. Entonces, partimos de lo que se llama la teoría de frontera eficiente. Consiste en buscar a un cierto nivel de riesgo, cuál es el mayor rendimiento que se puede tener con una combinación de fondos y ETFs.
El robot combina fondos y ETFs y hace todo un modelo matemático para distintos niveles de riesgo. Eso te lo construye de manera automática. Por lo tanto, si tú no tienes el tiempo, puedes identificar el riesgo que quieres correr y utilizar el robot.
Cuando hay movimientos en el mercado, el robot está monitoreando esa posición para ver si se desvía de tus objetivos. De ser así, te va cambiando el portafolio para que se siga ajustando a tus objetivos.
Costo del robot
Cobramos una comisión por el manejo del robot que está alrededor de 0.5% al año. Obviamente está muy diversificado y permite que tu riesgo esté bien expresado en términos de la mezcla de instrumentos que vas a tener.
Cuando te metes al robot tú puedes escoger diferentes funciones y ver cómo cambia. Por ejemplo, si aumentas o le quitas riesgo y cómo se verían afectadas tus metas.
También te permite incorporar una parte de inversión mensual. Tú puedes usar esa variable para cambiar el monto de inversión mensual. De esta forma, puedes ver cómo puedes alcanzar ciertas metas o no.
Formas de usar el robot
Una es con piloto automático cuando no tienes ninguna meta y sólo quieres poner una inversión automatizada. En este caso únicamente defines un horizonte y el robot hace la tarea de llegar a ese horizonte.
La otra manera de usar el robot tiene más que ver con metas. Ahí defines montos. Y jugando con variables de cuánto pongo al principio y cuánto invierto en el tiempo, ves qué hacer para llegar a ese número. De igual modo defines el período de tiempo como horizonte de la inversión.
¿Por qué la opción de retiro está deshabilitada?
La opción de retiro funciona cuando tienes tu expediente completo. Pero si no nos has entregado un expediente completo, queremos asegurarnos que tú eres la persona que dices ser.
Sin un expediente completo para proteger tus recursos, te pedimos que completes el expediente.
Y obviamente, si tienes un expediente completo puedes mover el dinero con plena libertad.
¿Si invierto en acciones del mercado mexicano se puede invertir en dólares?
Sí, pero no si inviertes en acciones del mercado mexicano. Tendrías que comprar una inversión fuera.
Puedes comprar un ETF que te proteja. Es decir, que activamente esté buscando una composición en dólares. Otra forma más fácil es si tú compras un fondo de deuda americana en el SIC y ese está denominado en dólares. Entonces, si no le pasa nada a ese fondo y no se mueve en precio, pero sí el tipo de cambio, por supuesto que en pesos va a subir tu monto. Es como si hubieras invertido en dólares.
Si compras una acción de una empresa extranjera también tienes el mismo efecto porque esa empresa está cotizada en su moneda de origen. Ahí la diferencia es que es mucho más riesgoso, porque además del dólar tienes el riesgo del desempeño de esa empresa. Por lo tanto, si no quieres meterte con el desempeño de la empresa, te compras un fondo o un ETF que tenga instrumentos de corto plazo de deuda gubernamental, pero americana en lugar de mexicana.
¿Cómo se calcula el valor de una acción en dólares pero que aquí la vemos en pesos?
El cálculo utiliza generalmente el tipo de cambio interbancario. Lo puedes ver aproximado en una de las gráficas típicas que hay en Yahoo Finance. Estas te pueden dar una idea cercana de por donde debería estar el precio en México. Igualmente, el sistema de la bolsa está haciendo esa conversión de manera automática.
La aplicación y página web son muy lentas. ¿Qué están haciendo para mejorarlas?
Con la pandemia el tráfico se nos triplicó. Por ello, con nuestros ingenieros pensamos en nuevas soluciones. Buscamos escalar de manera muy rápida las cosas sin afectar a los clientes.
Parte de nuestra infraestructura para aumentar estos temas de velocidad está en una de las nubes más importantes del mundo. Estas son Amazon, Google y Microsoft. Ahora hemos cambiado radicalmente la velocidad de nuestras aplicaciones.
¿Cuándo aplicarán medidas adicionales de seguridad?
Si tú entras en el portal para hacer una operación, necesitas un NIP. El mismo tiene que llegar a un teléfono celular que tuviste que registrar con nosotros. Entonces en realidad tenemos medidas de doble autenticación.
Para nosotros es mucho más interesante el atar estos factores de dobles experiencias que tienes disponibles en ese momento en particular. Creemos que la herramienta de uso más frecuente es el celular. Por ello, casi todo el sistema lo queremos atar a esa parte más vigilada y más cuidada. Tampoco queremos que la gente tenga experiencias difíciles de doble autentificación.
Ahora es muy fácil hacer login con un password y cuando quieres operar te pide un NIP que lo tienes en tu teléfono celular. Ahí generas tu token.
¿En caso de fallecimiento quién es el beneficiario de mis inversiones?
Es el que tengas por ley, y por ley tienes testamento o no tienes. Si no tienes, hay más reglas que dice la ley sobre cómo se reparte.
Aparte, puedes hablar a nuestro centro de atención al cliente y definir el beneficiario.
¿Planean ofrecer la compra fraccionada de acciones?
No es una cosa trivial, sino compleja. Hay que tener una bolsa separada de acciones. En realidad no está separada, pero tú la fraccionas de manera artificial. No es muy sencillo. Entonces por ahora no.
Además muchas de las acciones en México están a precios bajos y por ello no necesitas tener que fraccionar.
¿Por qué no avisan cuando se paga una compensación porque la empresa no entregó las acciones?
Creo que se refieren a un dividendo que te lo pagan en acciones. Cuando te pagan un dividendo en acciones y no alcanza para una acción, a ti se te paga en efectivo.
¿Se podrá hacer Day Trading en Kuspit?
Se puede, aunque no es una plataforma originalmente diseñada para ese tipo de inversionista. Pero si tenemos una demanda suficiente desarrollaríamos una funcionalidad que les permitiera que fuera eficiente para ellos.
¿Tienen la opción para irse en corto?
Ahora no tenemos esta opción, porque implica también un tema de crédito y nosotros no damos créditos. No veo en el corto plazo que vayamos a tener.
¿Piensan aumentar el porcentaje de 8% permitido para la venta?
Por ahora no lo tenemos contemplado. No me ha quedado muy claro por qué a la gente le preocupa tanto esto.
No vemos cuál es el escenario importante para tener controles fuera de eso. Creemos que es más relevante la protección de la clientela manteniendo un rango razonable.
¿Se puede migrar acciones entre brokers sin vender?
Sí. Si tienes una cuenta le puedes decir a la casa de bolsa que haga la transferencia de las acciones. En Kuspit estaremos encantados de poder ayudarte a invertir en la bolsa a través de nuestra plataforma.
¿Qué tal si estoy con la competencia y quiero comenzar a invertir en la bolsa con Kuspit?
Nosotros hacemos el trabajo de traer las acciones o tu portafolio. Nosotros al traerlo lo absorbemos casi seguro sin costo.
¿Con cuántos ETFs cuentan para seguir otras economías?
Hay como 15 ETFs locales y debe haber más de 150 internacionales. Hay muchas alternativas, prácticamente en todas las economías que tienen mercados de bolsa con profundidad suficiente para comprar y vender.
¿Cada cuánto agregan más acciones al SIC?
Las van agregando distintas casas de bolsa y ahí nosotros las vamos cargando también en el sistema. Una vez que se van agregando lo vamos todos listando en nuestro listado de compraventa.
¿Cuál es el mejor momento para comprar y vender una acción?
El mejor momento para comprar es cuando está barata y para vender es cuando está cara. Pero eso no es una cosa fácil. Soy más partidario de pensar en por qué quiero estar en esta empresa.
Prefiero las inversiones de más largo plazo donde hoy tengo un interés en una inversión porque creo que esta empresa seguirá creciendo. Por lo tanto, como creo eso, compro esa empresa. Creo que esa es la forma correcta de ver el mercado.
¿En qué inviertes tú?
Yo invierto en general en índices o ETFs. En el índice de la bolsa, en el índice del S&P y en un índice de tecnología.
No tengo la tendencia de invertir en acciones individuales. Creo que hay que hacer mucho análisis para invertir en acciones individuales. Hay que entender muy bien la empresa, los estados financieros, los reportes trimestrales y toda la documentación que producen.
Por eso hay analistas en el mercado de valores siguiendo empresas por sectores. Entonces, si tienes otras actividades, no es mala idea pensar en portafolios diversificados. Por ejemplo, los ETFs.
Si te interesa abrir una cuenta en Kuspit lo puedes hacer en este enlace.
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