En este art铆culo vamos a hablar sobre si vale la pena invertir en algo relacionado al amor y la amistad, espec铆ficamente en citas online.
Vamos a ver si puede ser una buena opci贸n de inversi贸n, d贸nde si ponemos nuestro dinero podemos obtener rendimientos interesantes.
Veamos algunas alternativas para poder invertir en esta industria.
Match Group
Te voy a compartir la primera alternativa, es una empresa que se llama Match Group.
Si te metes a la p谩gina de inversionistas te muestra algunos datos bastante interesantes.
Ellos ofrecen sus servicios en m谩s de 40 idiomas a lo largo de todo el mundo, tienen 16 millones de usuarios que pagan su servicio y vendieron en los 煤ltimos 12 meses $3000 millones de d贸lares.
Y tienen un indicador muy interesante donde dicen que de todas las citas en l铆nea el 60% de las relaciones empiezan en alg煤n producto de su empresa Match.
Son due帽os de la aplicaci贸n de Tinder, que es la aplicaci贸n de citas m谩s descargada en todo el mundo.
Tambi茅n Tinder es la aplicaci贸n #1 de estilo de vida, es una aplicaci贸n muy popular que ya tiene un par de a帽os.
驴Qu茅 empresa es Match Group?
Para los que no conocen a Match Group es una empresa que hace 2 a帽os se separ贸 de otra empresa, sali贸 como una subsidiaria.
Y ya operan de manera independiente con sus plataformas de citas en l铆nea, incluyendo productos como Tinder, Match, Meetic, OkCupid, Hinge, Pairs, PlentyOfFish y OurTime.
Si quieres ver c贸mo est谩n distribuidas sus ventas por cada marca, la siguiente gr谩fica es muy intuitiva.
Tinder
Vamos a hablar de cada uno de estos productos brevemente para que los conozcas.
Tinder lo lanzaron en 2012 pero lo siguiente es del 2020, entonces probablemente los n煤meros son mayores, pero m谩s adelante vemos los n煤meros actuales.
En 2020 ten铆an 6.7 millones de suscriptores en promedio, esta plataforma funciona muy sencillo, s贸lo bajas a la aplicaci贸n en tu celular y te salen perfiles.
T煤 puedes poner si est谩s interesado en conocer hombres o mujeres y te salen perfiles de ese g茅nero, y si te gusta le das hacia un lado y si no te gusta le das hacia el otro lado y listo.
Si la otra persona ve tu perfil y tambi茅n le gustas, sale que hay una conexi贸n y ya pueden hablar.
As铆 es c贸mo funciona la tecnolog铆a de deslizar que tiene Tinder.
Ellos manejan un modelo que se llama freemium donde t煤 lo puedes usar totalmente gratis, pero tiene ciertas limitaciones.
Por ejemplo, s贸lo puedes deslizar ciertos n煤meros de veces al d铆a y si quieres tener m谩s tienes que pagar para poder hacerlo las veces que t煤 gustes.
Hay ciertas caracter铆sticas por las que puedes pagar c贸mo mandar un s煤per like, s铆 es que la persona te gust贸 mucho y la persona lo vea inmediatamente.
En 2020 sacaron una funcionalidad cara a cara donde ya puedes tener una videollamada con la otra persona para conocerla desde la aplicaci贸n.
Te voy a mostrar un ejemplo de c贸mo se ve en tu celular y como puedes hacer para tener una cita.
Te sale una fotograf铆a de la persona, una breve descripci贸n y t煤 puedes darle en el rojo que es no me gusta o en el verde qu茅 es me gusta y en el azul que es me s煤per encanta.
Match
La siguiente plataforma de citas en l铆nea se llama Match, esta ya es m谩s antigua, lleva ya desde 1995.
Fue el pionero en esta industria de citas en l铆nea d贸nde t煤 pod铆as buscar perfiles y te sal铆an personas que a lo mejor podr铆an ser un buen match contigo.
En 2020 sacaron la misma funci贸n de video, as铆 como tiene Tinder y las otras aplicaciones tambi茅n lo tienen.
Aqu铆 tienen productos un poco distintos porque te pueden dar hasta servicios de couching para que tengas citas.
Pueden revisar tu perfil para darte consejos, ellos comentan que el enfoque de Match es buscar personas que puedan tener relaciones serias, que se animen a casarse y tener hijos.
Meetic y OkCupid
Esta plataforma est谩 enfocada en Europa, espec铆ficamente en Francia.
La lanzaron en 2001 y es la aplicaci贸n m谩s reconocida de citas en l铆nea para solteros arriba de 35 a帽os en Europa.
Ellos tambi茅n buscan relaciones serias, si te fijas son plataformas de diferentes nichos.
La plataforma de OkCupid la lanzaron en 2004 y aqu铆 este modelo funciona con puras preguntas y respuestas.
Te conecta con personas que tienen respuestas que t煤 estar铆as buscando por medio de ese perfil.
Tambi茅n monetizan la plataforma, es similar a Tinder, pero por medio de preguntas.
Hinge y Pairs
Luego est谩 lo que es Hinge, que lo lanzaron en 2012, 茅ste est谩 enfocado en millennials y generaciones m谩s j贸venes.
Es meramente en el celular y es una experiencia que monetizan parecido a Tinder.
Tienes la parte de Pairs que lanzaron en 2012 donde se enfocan en productos para citas en l铆nea en Jap贸n, Taiw谩n y Corea del Sur.
OurTime
Esta es una comunidad para solteros arriba de 50 a帽os, espec铆ficamente est谩 en Estados Unidos y Europa.
Tienen muchos nichos, depende de lo que t煤 busques probablemente sea la aplicaci贸n que puedes utilizar.
Aqu铆 es bien importante entender esto, uno de los riesgos de invertir en algo as铆 es que la mayor铆a de los usuarios usa la aplicaci贸n que descargan en la App Store o en la tienda de Google.
Y por tanto cuando el usuario llega a comprar algo, una parte de la venta se la va a quedar el due帽o de la tienda.
Estamos hablando del 30% de toda la transacci贸n, por lo cual, les pega duro en las ventas, pero pues aparecen en la App Store y as铆 m谩s personas la pueden descargar.
Otra contra de esto es que los usuarios realmente se suscriben y pagan por medio del producto de Apple o Google y la informaci贸n se la quedan ellos.
Entonces, realmente lo que es Match no tiene acceso a todos esos datos qu茅 podr铆a usar para hacer muchas otras cosas.
Ventas de Tinder
Vamos a hablar un poco de sus n煤meros viendo los reportes m谩s actuales que publicaron muy recientemente.
Las ventas de esta empresa llevan desde 2017 un crecimiento de 22% a帽o con a帽o.
Vend铆an $1,300 millones de d贸lares en 2017, en 2018 $1,700 millones de d贸lares, en 2019 $2,000 millones de d贸lares, en 2020 $2,300 millones de d贸lares y en 2021 $2,900 millones de d贸lares.
Con m谩rgenes operativos del 35% o 36%.
Se encuentran bien diversificados por geograf铆a, en la siguiente imagen lo puedes visualizar.
Lo que es Asia y el Pac铆fico es un porcentaje peque帽o, pero ha ido incrementando a帽o con a帽o, lo que es Europa tiene un porcentaje significativo y la gran mayor铆a est谩 en Estados Unidos.
Vamos a ver c贸mo les fue en el 煤ltimo trimestre de 2021.
Crecieron sus ventas a帽o con a帽o 24% a $108 millones de d贸lares nada m谩s en ese trimestre, debido a que Tinder creci贸 directamente 23% y las otras marcas crecieron un 26% a帽o con a帽o.
Es una industria con mucho crecimiento y qu茅 les est谩 yendo bien.
Ventas de Hinge
La aplicaci贸n de Hinge, que es otra de las grandes aparte de Tinder, duplicaron sus ventas.
En 2019 facturaban $31 millones de d贸lares, luego en 2020 lo triplicaron y facturaron 90 millones de d贸lares y luego en 2021 lo duplicaron, facturaron $197 millones de d贸lares.
Han tenido un crecimiento robusto de personas que pagan de manera consistente, aunque fluct煤a un poco trimestre con trimestre.
Ahorita estamos hablando que tiene 800,000 usuarios la plataforma de Hinge y lo que ganan por usuario tambi茅n ha ido incrementando, actualmente est谩 ya casi en los $25 d贸lares.
En su reporte trimestral m谩s reciente dieron su pron贸stico para 2022 y ellos estiman crecer de un 15% a 20% a帽o con a帽o debido a la tendencia de crecimiento que lleva Tinder.
Pronostican que va a mejorar el momentum que llevan y van a seguir creciendo bien cuando se acerque lo que es primavera y verano.
Te voy a mostrar otra imagen de sus ventas trimestre tras trimestre desde 2019 a la fecha, y lo que podemos ver es una tendencia muy al alza.
El n煤mero de personas que pagan tambi茅n sube constantemente y lo que ganan por usuario tambi茅n subi贸 bastante.
Estado de resultados
Esta es una empresa que tiene $850 millones de d贸lares en ingresos operativos.
Sin embargo, despu茅s de descontar todos sus gastos la ganancia no es tan buena.
En 2021 despu茅s de vender $3,000 millones de d贸lares se qued贸 con $277 millones de ganancia, estamos hablando de que el margen no es tan bueno, aproximadamente del 9%.
Para una aplicaci贸n o plataforma tecnol贸gica yo realmente esperar铆a m谩rgenes m谩s altos, estos se me hacen bastante bajos.
Balance general
S铆 hablamos sobre su balance general, en activos circulantes tienen $1,200 millones de d贸lares y en pasivos circulantes tienen pr谩cticamente lo mismo.
Usualmente me gusta que tengan m谩s en activos circulantes pero bueno, de p茅rdida sale para pagar sus obligaciones en los siguientes 12 meses.
Algo que no me gusta mucho de esta empresa es que tiene mucha deuda, es una deuda a largo plazo de $3,800 millones de d贸lares.
Es una deuda muy grande considerando que el a帽o pasado ganaron $277 millones de d贸lares.
Es una empresa que realmente tiene muchos pasivos, realmente si ves el equity es pr谩cticamente cero, realmente el balance general no se ve muy bien.
Flujo de efectivo
Vamos a hablar de su flujo de efectivo, esto es algo muy importante.
Su flujo de efectivo por las operaciones es de $912 millones de d贸lares en 2021, su flujo de efectivo en inversiones invirti贸 $939 millones.
Pr谩cticamente todo lo que sacaron de sus negocios lo volvieron a invertir.
Es algo bueno para que el negocio siga creciendo, pero pues se quedan sin flujo.
Entonces, su flujo de efectivo es positivo, pero est谩s hablando de que todo lo que llega se lo gastan y hasta se endeudan un poco m谩s.
No es realmente lo ideal, pero es una empresa que est谩 creciendo y sigue reinvirtiendo para mantenerse como l铆der en el mercado.
Valuaci贸n de Match Group
Esta acci贸n la puedes encontrar como MTCH, cotiza a $115 d贸lares, es una empresa que vale $32,000 millones de d贸lares.
Es la m谩s grande en su industria por mucho.
Cotiza un Trailing P/E de 123, bastante elevado, el Forward P/E me dice que es de 100 con un crecimiento del 10% en sus ganancias el siguiente a帽o.
Lo mismo con 茅l PEG Ratio, yo lo calcul茅 y sale alrededor de 7, muy elevado el precio actual con base al crecimiento que se estima en sus ganancias en el futuro.
La valuaci贸n a pesar de que ha ca铆do bastante sigue siendo un precio bastante elevado.
Esta acci贸n si yo tuviera que comprarla forzosamente hoy la verdad pagar铆a tal vez unos $20 d贸lares.
Se me hace muy cara a este precio actual porque es una industria muy incierta donde el d铆a de ma帽ana puede llegar a otra aplicaci贸n y simplemente ser la n煤mero uno.
A pesar de que por otro lado es un negocio que entre comillas est谩 bien diversificado.
Alternativas de Tinder
Si nos ponemos a buscar informaci贸n sobre las aplicaciones m谩s populares para citas en l铆nea en Estados Unidos, Tinder es el #1 y luego sigue Bumble.
Bumble es la siguiente alternativa que te quisiera mencionar para que le echemos un ojo y veamos si vale la pena invertir en Match, en Bumble o mejor en ninguna.
La plataforma de Bumble es muy similar, es como una copia de Tinder, pero aqu铆 la diferencia es que la mujer es la que decide.
Primero a la mujer le salen las personas que quiere ver, ya sean hombres o mujeres y le das me gusta o no me gusta, es casi lo mismo.
Una vez que a ti te sale alguien y t煤 le mandas el me gusta, ahora t煤 le apareces a esa persona y 茅l o ella decide si darte me gusta o no me gusta y tener la cita.
No es como Tinder que te salen un mont贸n de perfiles, aqu铆 la mujer es la que da el primer paso.
Es una plataforma que ha funcionado bien, un poco diferente a Tinder y ha crecido bastante.
Acci贸n de Bumble
Esta acci贸n lamentablemente, si bien han crecido sus usuarios su precio no dice lo mismo.
Esta acci贸n sali贸 a la bolsa hace como un a帽o o a帽o y medio, sali贸 como a $75 d贸lares y la acci贸n ahorita vale $28 d贸lares, una locura.
Ha sido totalmente masacrada, no ha dejado de bajar.
Bumble nada m谩s tiene 2 aplicaciones, es la aplicaci贸n de Bumble y una que se llama Badoo, es un portafolio para nada diversificado.
Subieron en el tercer trimestre de 2021, qu茅 es lo m谩s actual que tenemos, la aplicaci贸n Bumble tuvo ventas de $142 millones de d贸lares, mucho menos que Match ya que es m谩s peque帽a esta empresa.
Y la aplicaci贸n de Badoo $158 millones de d贸lares.
Si se hace una comparaci贸n del tercer trimestre de 2020 contra el tercer trimestre de 2021, lo que se espera es que usualmente vayan creciendo, y en Bumble si se cumple.
Pero cuando vemos la de Badoo nos damos cuenta de que aqu铆 no, facturaron en 2020 $59 millones y en 2021 facturaron $58 millones de d贸lares.
Afortunadamente la aplicaci贸n de Bumble qu茅 es la m谩s popular ha estado creciendo.
Es una empresa que varios trimestres ha tenido p茅rdidas, recientemente tuvo un trimestre bueno, pero en la mayor铆a son perdidas.
Es una empresa que tambi茅n tiene algo de deuda, tiene $291 millones de d贸lares en efectivo y debe $634 millones.
C贸mo no tiene ganancias sus 煤nicas maneras de obtener fondeos es omitiendo acciones que lo hacen o emitiendo deuda.
En el largo plazo eso no es bueno, pero como son empresas que van creciendo necesitan dinero y as铆 es c贸mo lo hacen y es normal.
Esta empresa vale $3800 millones de d贸lares, realmente vale una d茅cima parte de lo que vale Match.
Te la est谩n vendiendo a 6.7 veces ventas, mucho menos de 11 veces ventas que Match, est谩 mucho m谩s barata.
Esta acci贸n ha ca铆do en las 煤ltimas 52 semanas 64%, la verdad es una empresa que ha sido bastante castigada.
Conclusi贸n
Match y Bumble son las 2 opciones m谩s s贸lidas qu茅 hay para invertir en la industria de las citas en l铆nea.
Match Group tiene un portafolio mucho m谩s diversificado, es el l铆der de la industria, la valuaci贸n desafortunadamente es casi el doble que la de Bumble.
Est谩s pagando m谩s porque es un negocio m谩s seguro entre comillas, es una empresa que ya es rentable, aunque yo dir铆a no tan atractiva.
La valuaci贸n de Bumble es mucho m谩s atractiva, tiene un muy buen potencial de crecimiento, pero es muy riesgoso porque s贸lo tiene 2 aplicaciones.
Yo personalmente no voy a invertir en ninguna de estas 2 porque veo mucha incertidumbre en estas aplicaciones.
El d铆a de ma帽ana puede salir otra aplicaci贸n de citas en l铆nea y dominar el mercado y estos jugadores pueden perder una parte de lo que ya tienen y el precio de la acci贸n se va a desplomar si eso sucede.
No es una industria en la que me interese mucho invertir, es alto el riesgo.
Si te interesa invertir en esta empresa o en cualquier otra acci贸n, lo puedes hacer por medio de GBM+.
Utiliza el c贸digo 芦VI076S禄 antes de fondear la cuenta para que te regalen una acci贸n de $250-$300 pesos.
Si te interesa ver m谩s a detalle toda esta informaci贸n sobre c贸mo invertir en citas online, te invito a ver el siguiente v铆deo.