En este artículo vamos a hablar sobre si vale la pena invertir en algo relacionado al amor y la amistad, específicamente en citas online.
Vamos a ver si puede ser una buena opción de inversión, dónde si ponemos nuestro dinero podemos obtener rendimientos interesantes.
Veamos algunas alternativas para poder invertir en esta industria.
Match Group
Te voy a compartir la primera alternativa, es una empresa que se llama Match Group.
Si te metes a la página de inversionistas te muestra algunos datos bastante interesantes.
Ellos ofrecen sus servicios en más de 40 idiomas a lo largo de todo el mundo, tienen 16 millones de usuarios que pagan su servicio y vendieron en los últimos 12 meses $3000 millones de dólares.
Y tienen un indicador muy interesante donde dicen que de todas las citas en línea el 60% de las relaciones empiezan en algún producto de su empresa Match.
Son dueños de la aplicación de Tinder, que es la aplicación de citas más descargada en todo el mundo.
También Tinder es la aplicación #1 de estilo de vida, es una aplicación muy popular que ya tiene un par de años.
¿Qué empresa es Match Group?
Para los que no conocen a Match Group es una empresa que hace 2 años se separó de otra empresa, salió como una subsidiaria.
Y ya operan de manera independiente con sus plataformas de citas en línea, incluyendo productos como Tinder, Match, Meetic, OkCupid, Hinge, Pairs, PlentyOfFish y OurTime.
Si quieres ver cómo están distribuidas sus ventas por cada marca, la siguiente gráfica es muy intuitiva.
Tinder
Vamos a hablar de cada uno de estos productos brevemente para que los conozcas.
Tinder lo lanzaron en 2012 pero lo siguiente es del 2020, entonces probablemente los números son mayores, pero más adelante vemos los números actuales.
En 2020 tenían 6.7 millones de suscriptores en promedio, esta plataforma funciona muy sencillo, sólo bajas a la aplicación en tu celular y te salen perfiles.
Tú puedes poner si estás interesado en conocer hombres o mujeres y te salen perfiles de ese género, y si te gusta le das hacia un lado y si no te gusta le das hacia el otro lado y listo.
Si la otra persona ve tu perfil y también le gustas, sale que hay una conexión y ya pueden hablar.
Así es cómo funciona la tecnología de deslizar que tiene Tinder.
Ellos manejan un modelo que se llama freemium donde tú lo puedes usar totalmente gratis, pero tiene ciertas limitaciones.
Por ejemplo, sólo puedes deslizar ciertos números de veces al día y si quieres tener más tienes que pagar para poder hacerlo las veces que tú gustes.
Hay ciertas características por las que puedes pagar cómo mandar un súper like, sí es que la persona te gustó mucho y la persona lo vea inmediatamente.
En 2020 sacaron una funcionalidad cara a cara donde ya puedes tener una videollamada con la otra persona para conocerla desde la aplicación.
Te voy a mostrar un ejemplo de cómo se ve en tu celular y como puedes hacer para tener una cita.
Te sale una fotografía de la persona, una breve descripción y tú puedes darle en el rojo que es no me gusta o en el verde qué es me gusta y en el azul que es me súper encanta.
Match
La siguiente plataforma de citas en línea se llama Match, esta ya es más antigua, lleva ya desde 1995.
Fue el pionero en esta industria de citas en línea dónde tú podías buscar perfiles y te salían personas que a lo mejor podrían ser un buen match contigo.
En 2020 sacaron la misma función de video, así como tiene Tinder y las otras aplicaciones también lo tienen.
Aquí tienen productos un poco distintos porque te pueden dar hasta servicios de couching para que tengas citas.
Pueden revisar tu perfil para darte consejos, ellos comentan que el enfoque de Match es buscar personas que puedan tener relaciones serias, que se animen a casarse y tener hijos.
Meetic y OkCupid
Esta plataforma está enfocada en Europa, específicamente en Francia.
La lanzaron en 2001 y es la aplicación más reconocida de citas en línea para solteros arriba de 35 años en Europa.
Ellos también buscan relaciones serias, si te fijas son plataformas de diferentes nichos.
La plataforma de OkCupid la lanzaron en 2004 y aquí este modelo funciona con puras preguntas y respuestas.
Te conecta con personas que tienen respuestas que tú estarías buscando por medio de ese perfil.
También monetizan la plataforma, es similar a Tinder, pero por medio de preguntas.
Hinge y Pairs
Luego está lo que es Hinge, que lo lanzaron en 2012, éste está enfocado en millennials y generaciones más jóvenes.
Es meramente en el celular y es una experiencia que monetizan parecido a Tinder.
Tienes la parte de Pairs que lanzaron en 2012 donde se enfocan en productos para citas en línea en Japón, Taiwán y Corea del Sur.
OurTime
Esta es una comunidad para solteros arriba de 50 años, específicamente está en Estados Unidos y Europa.
Tienen muchos nichos, depende de lo que tú busques probablemente sea la aplicación que puedes utilizar.
Aquí es bien importante entender esto, uno de los riesgos de invertir en algo así es que la mayoría de los usuarios usa la aplicación que descargan en la App Store o en la tienda de Google.
Y por tanto cuando el usuario llega a comprar algo, una parte de la venta se la va a quedar el dueño de la tienda.
Estamos hablando del 30% de toda la transacción, por lo cual, les pega duro en las ventas, pero pues aparecen en la App Store y así más personas la pueden descargar.
Otra contra de esto es que los usuarios realmente se suscriben y pagan por medio del producto de Apple o Google y la información se la quedan ellos.
Entonces, realmente lo que es Match no tiene acceso a todos esos datos qué podría usar para hacer muchas otras cosas.
Ventas de Tinder
Vamos a hablar un poco de sus números viendo los reportes más actuales que publicaron muy recientemente.
Las ventas de esta empresa llevan desde 2017 un crecimiento de 22% año con año.
Vendían $1,300 millones de dólares en 2017, en 2018 $1,700 millones de dólares, en 2019 $2,000 millones de dólares, en 2020 $2,300 millones de dólares y en 2021 $2,900 millones de dólares.
Con márgenes operativos del 35% o 36%.
Se encuentran bien diversificados por geografía, en la siguiente imagen lo puedes visualizar.
Lo que es Asia y el Pacífico es un porcentaje pequeño, pero ha ido incrementando año con año, lo que es Europa tiene un porcentaje significativo y la gran mayoría está en Estados Unidos.
Vamos a ver cómo les fue en el último trimestre de 2021.
Crecieron sus ventas año con año 24% a $108 millones de dólares nada más en ese trimestre, debido a que Tinder creció directamente 23% y las otras marcas crecieron un 26% año con año.
Es una industria con mucho crecimiento y qué les está yendo bien.
Ventas de Hinge
La aplicación de Hinge, que es otra de las grandes aparte de Tinder, duplicaron sus ventas.
En 2019 facturaban $31 millones de dólares, luego en 2020 lo triplicaron y facturaron 90 millones de dólares y luego en 2021 lo duplicaron, facturaron $197 millones de dólares.
Han tenido un crecimiento robusto de personas que pagan de manera consistente, aunque fluctúa un poco trimestre con trimestre.
Ahorita estamos hablando que tiene 800,000 usuarios la plataforma de Hinge y lo que ganan por usuario también ha ido incrementando, actualmente está ya casi en los $25 dólares.
En su reporte trimestral más reciente dieron su pronóstico para 2022 y ellos estiman crecer de un 15% a 20% año con año debido a la tendencia de crecimiento que lleva Tinder.
Pronostican que va a mejorar el momentum que llevan y van a seguir creciendo bien cuando se acerque lo que es primavera y verano.
Te voy a mostrar otra imagen de sus ventas trimestre tras trimestre desde 2019 a la fecha, y lo que podemos ver es una tendencia muy al alza.
El número de personas que pagan también sube constantemente y lo que ganan por usuario también subió bastante.
Estado de resultados
Esta es una empresa que tiene $850 millones de dólares en ingresos operativos.
Sin embargo, después de descontar todos sus gastos la ganancia no es tan buena.
En 2021 después de vender $3,000 millones de dólares se quedó con $277 millones de ganancia, estamos hablando de que el margen no es tan bueno, aproximadamente del 9%.
Para una aplicación o plataforma tecnológica yo realmente esperaría márgenes más altos, estos se me hacen bastante bajos.
Balance general
Sí hablamos sobre su balance general, en activos circulantes tienen $1,200 millones de dólares y en pasivos circulantes tienen prácticamente lo mismo.
Usualmente me gusta que tengan más en activos circulantes pero bueno, de pérdida sale para pagar sus obligaciones en los siguientes 12 meses.
Algo que no me gusta mucho de esta empresa es que tiene mucha deuda, es una deuda a largo plazo de $3,800 millones de dólares.
Es una deuda muy grande considerando que el año pasado ganaron $277 millones de dólares.
Es una empresa que realmente tiene muchos pasivos, realmente si ves el equity es prácticamente cero, realmente el balance general no se ve muy bien.
Flujo de efectivo
Vamos a hablar de su flujo de efectivo, esto es algo muy importante.
Su flujo de efectivo por las operaciones es de $912 millones de dólares en 2021, su flujo de efectivo en inversiones invirtió $939 millones.
Prácticamente todo lo que sacaron de sus negocios lo volvieron a invertir.
Es algo bueno para que el negocio siga creciendo, pero pues se quedan sin flujo.
Entonces, su flujo de efectivo es positivo, pero estás hablando de que todo lo que llega se lo gastan y hasta se endeudan un poco más.
No es realmente lo ideal, pero es una empresa que está creciendo y sigue reinvirtiendo para mantenerse como líder en el mercado.
Valuación de Match Group
Esta acción la puedes encontrar como MTCH, cotiza a $115 dólares, es una empresa que vale $32,000 millones de dólares.
Es la más grande en su industria por mucho.
Cotiza un Trailing P/E de 123, bastante elevado, el Forward P/E me dice que es de 100 con un crecimiento del 10% en sus ganancias el siguiente año.
Lo mismo con él PEG Ratio, yo lo calculé y sale alrededor de 7, muy elevado el precio actual con base al crecimiento que se estima en sus ganancias en el futuro.
La valuación a pesar de que ha caído bastante sigue siendo un precio bastante elevado.
Esta acción si yo tuviera que comprarla forzosamente hoy la verdad pagaría tal vez unos $20 dólares.
Se me hace muy cara a este precio actual porque es una industria muy incierta donde el día de mañana puede llegar a otra aplicación y simplemente ser la número uno.
A pesar de que por otro lado es un negocio que entre comillas está bien diversificado.
Alternativas de Tinder
Si nos ponemos a buscar información sobre las aplicaciones más populares para citas en línea en Estados Unidos, Tinder es el #1 y luego sigue Bumble.
Bumble es la siguiente alternativa que te quisiera mencionar para que le echemos un ojo y veamos si vale la pena invertir en Match, en Bumble o mejor en ninguna.
La plataforma de Bumble es muy similar, es como una copia de Tinder, pero aquí la diferencia es que la mujer es la que decide.
Primero a la mujer le salen las personas que quiere ver, ya sean hombres o mujeres y le das me gusta o no me gusta, es casi lo mismo.
Una vez que a ti te sale alguien y tú le mandas el me gusta, ahora tú le apareces a esa persona y él o ella decide si darte me gusta o no me gusta y tener la cita.
No es como Tinder que te salen un montón de perfiles, aquí la mujer es la que da el primer paso.
Es una plataforma que ha funcionado bien, un poco diferente a Tinder y ha crecido bastante.
Acción de Bumble
Esta acción lamentablemente, si bien han crecido sus usuarios su precio no dice lo mismo.
Esta acción salió a la bolsa hace como un año o año y medio, salió como a $75 dólares y la acción ahorita vale $28 dólares, una locura.
Ha sido totalmente masacrada, no ha dejado de bajar.
Bumble nada más tiene 2 aplicaciones, es la aplicación de Bumble y una que se llama Badoo, es un portafolio para nada diversificado.
Subieron en el tercer trimestre de 2021, qué es lo más actual que tenemos, la aplicación Bumble tuvo ventas de $142 millones de dólares, mucho menos que Match ya que es más pequeña esta empresa.
Y la aplicación de Badoo $158 millones de dólares.
Si se hace una comparación del tercer trimestre de 2020 contra el tercer trimestre de 2021, lo que se espera es que usualmente vayan creciendo, y en Bumble si se cumple.
Pero cuando vemos la de Badoo nos damos cuenta de que aquí no, facturaron en 2020 $59 millones y en 2021 facturaron $58 millones de dólares.
Afortunadamente la aplicación de Bumble qué es la más popular ha estado creciendo.
Es una empresa que varios trimestres ha tenido pérdidas, recientemente tuvo un trimestre bueno, pero en la mayoría son perdidas.
Es una empresa que también tiene algo de deuda, tiene $291 millones de dólares en efectivo y debe $634 millones.
Cómo no tiene ganancias sus únicas maneras de obtener fondeos es omitiendo acciones que lo hacen o emitiendo deuda.
En el largo plazo eso no es bueno, pero como son empresas que van creciendo necesitan dinero y así es cómo lo hacen y es normal.
Esta empresa vale $3800 millones de dólares, realmente vale una décima parte de lo que vale Match.
Te la están vendiendo a 6.7 veces ventas, mucho menos de 11 veces ventas que Match, está mucho más barata.
Esta acción ha caído en las últimas 52 semanas 64%, la verdad es una empresa que ha sido bastante castigada.
Conclusión
Match y Bumble son las 2 opciones más sólidas qué hay para invertir en la industria de las citas en línea.
Match Group tiene un portafolio mucho más diversificado, es el líder de la industria, la valuación desafortunadamente es casi el doble que la de Bumble.
Estás pagando más porque es un negocio más seguro entre comillas, es una empresa que ya es rentable, aunque yo diría no tan atractiva.
La valuación de Bumble es mucho más atractiva, tiene un muy buen potencial de crecimiento, pero es muy riesgoso porque sólo tiene 2 aplicaciones.
Yo personalmente no voy a invertir en ninguna de estas 2 porque veo mucha incertidumbre en estas aplicaciones.
El día de mañana puede salir otra aplicación de citas en línea y dominar el mercado y estos jugadores pueden perder una parte de lo que ya tienen y el precio de la acción se va a desplomar si eso sucede.
No es una industria en la que me interese mucho invertir, es alto el riesgo.
Si te interesa invertir en esta empresa o en cualquier otra acción, lo puedes hacer por medio de GBM+.
Utiliza el código «VI076S» antes de fondear la cuenta para que te regalen una acción de $250-$300 pesos.
Si te interesa ver más a detalle toda esta información sobre cómo invertir en citas online, te invito a ver el siguiente vídeo.