Como Leer un Estado de Flujo de Caja para Evaluar Acciones

Leer un Estado de Flujo de Caja o Cash Flow Statement es importante para que puedas evaluar acciones y así obtener buenos rendimientos.

El Estado de Flujo de Caja o Cash Flow Statement es uno de los 3 estados financieros más importantes de una empresa.

En artículos anteriores hemos hablado acerca del Income Statement. Nos muestra las ventas que tuvo la empresa para saber cuánto le quedó de ganancias o pérdidas al negocio.

¿Qué gastos no podemos ver con el Income Statement?

Una empresa puede recibir dinero por otras actividades aparte de las ventas. También pueden pedir un préstamo y esto es algo que no aparece en el Income Statement pero puedes verlo mediante el estado de flujo de caja.

Otros gastos que no se muestran en el Income Statement son los dividendos que paga la empresa o el dinero que se utiliza para surtir el inventario o mejorar las instalaciones del negocio.

Lo que solamente verás en el Estado de Flujo de Caja

De igual manera si la empresa paga sus deudas no lo vas a ver en el Income Statement. En el Balance Sheet tal vez puedas ver que las liabilities o pasivos bajaron pero no vas a saber cuánto dinero se destinó al pago de deudas.

Puede suceder que la empresa decide comprar algunas acciones de vuelta. Esto no lo vas a ver en los estados financieros como Income Statement o en Balance Sheet. Solamente en el estado de flujo de caja.

¿Para qué sirve entonces el Estado de Flujo de Caja?

El estado de flujo de caja muestra todo el dinero que ingresa al negocio y en qué cosas se va gastando ese dinero.

Así, al final sabes si te sobró algo o terminaste con menos dinero del que tenías al inicio del período. Además estarás al tanto de cuánto fue esta cantidad.

Categorías del Cash Flow Statement

• Cash flows from Operating Activities: Es todo el dinero que le llega a la empresa. Por ejemplo las ganancias netas que tuvo, si recibe dividendos de alguna empresa que hayan comprado, el inventario, entre otros.
• Cash flows from Investing Activities: Estas son las inversiones que la empresa hace para mejorar las instalaciones, desarrollar nuevos productos, mejorar los productos actuales, adquirir otras empresas, etc.
• Cash flows from Financing Activities: En el estado de flujo de caja de actividades financieras se incluye por ejemplo el dinero que ingresa cuando emiten acciones adicionales al público. También cuando adquieren deuda para financiar sus proyectos, entre otros.

¿Qué significan los valores de las categorías?

De estas 3 categorías del estado de flujo de caja, la más importante de todos es Cash flows from Operating Activities, ya que esto es la principal fuente de ingresos de una empresa, quieres que sea un gran número positivo.

En cuanto a Investing Activities, si ves un número positivo quiere decir que la empresa vendió algunas de sus inversiones y por eso recibió un flujo de efectivo positivo, usualmente es mejor ver un gran número negativo que dice que la empresa está invirtiendo.

Lo mismo sucede en Financing Activities. Si ves números positivos quiere decir que ingresó dinero a la empresa ya sea porque pidieron prestado o vendieron sus acciones, usualmente esto es malo y lo recomendable es que veas un gran número negativo lo cual indica que la empresa está pagando sus deudas.

Entonces en resumen siempre quieres ver el Operating Activities con un gran valor positivo y las otras 2 categorías Investing & Financing Activities con números negativos ya que esto quiere decir que la empresa está adquiriendo inversiones o pagando deudas.

Cash and Cash Equivalents

Nos muestra información que viene directo del Balance General o Balance Sheet. Esto es literal el dinero que tienen en mano al finalizar un período de tiempo.

Change in Cash

Simplemente nos muestra si el efectivo total de la empresa aumentó o disminuyó en ese año.

Un número positivo quiere decir que después de todas esas actividades les quedó dinero. Mientras un número negativo quiere decir que se quedaron con menos de lo que tenían.

Siempre para complementar el análisis de una empresa, recuerda ver también el balance sheet o el balance general ya que tiene información importante que no sale en el estado de flujo de caja.

Si necesitas ejemplos útiles para elegir acciones con finanzas sólidas para invertir a largo plazo puedes ver el siguiente video o hacer click aquí.