La acción de Facebook acaba de publicar su reporte trimestral de ganancias y subió tan sólo en un par de horas 19%.
Paseo de cotizar de $175 dólares a más de $207 dólares.
En este artículo vamos a analizar ese reporte, vamos a ver qué pasó y sobre todo vamos a evaluar sí vale la pena invertir en Facebook después de lo que acaban de publicar.
Todo lo veremos a detalle, con números reales y de manera objetiva.
Acción de Facebook
Te voy a compartir la acción de Facebook para que veas que lleva 18% en un día.
Estoy optimista porque ya hay oportunidades en la bolsa otra vez, ya llevaba muchos meses que de plano no encontraba oportunidades.
Reporte reciente de Facebook
Facebook acaba de reportar y la verdad le fue bastante bien, supero las expectativas en cuanto a las ganancias por acción.
Se pronosticaba que tuviera $2.56 dólares de ganancias por acción y tuvo $2.72 dólares por acción.
Y en cuanto a las ventas fue un poco menos, pero estuvo cerca de la expectativa.
Algunos puntos interesantes de este reporte fueron sus usuarios activos diarios, fueron 2.87 billones para el trimestre que cerró en marzo de 2022.
Incremento 6% año con año, usuarios activos mensuales en todas sus plataformas 3.64 billones, también crecieron año con año 6%.
Usuarios activos nada más en Facebook 1.96 billones, crecieron 4% año con año.
Lo que fue el número de anuncios que se mostró y el precio por anuncio tiene resultados mixtos, los anuncios en general se publicaron 15% más.
Pero el precio promedio por anuncio cayó 8% año con año.
Estuvieron recomprando acciones, compraron más de $9000 millones de dólares de sus acciones nada más en el primer trimestre de 2022.
Y dicen que todavía tienen autorizados $29,000 millones de dólares para comprar más acciones.
Esto está bastante interesante, tú quieres que compren acciones porque lo que hacen es comprarlas, las cancelan y los que tenemos acciones de Facebook ahora tenemos una mayor participación en la empresa.
Gráficas del reporte
Sé que te gustan las gráficas, así que te voy a mostrar unas muy bonitas de su reporte.
Los usuarios activos diarios fíjate cómo ya se habían casi estancado a partir del tercer trimestre de 2021.
Y este trimestre no estuvo nada mal, tuvieron un crecimiento más considerable.
Si vemos los usuarios activos al mes, se puede ver que también ya se había estancado, pero ya por fin dio un brinco bueno.
Lo que ganan por cada persona en promedio este trimestre bajó un poco a $7.72 dólares de $9.39 dólares.
Se mantiene en un rango decente.
Usuarios activos nada más en Facebook, se nota en la parte de Europa tuvieron una pequeña bajada en usuarios.
Probablemente por lo de Rusia, se prohibió que se usará Facebook ahí y es por eso qué varios usuarios fueron saliendo y tuvo esa bajada.
En lo que son Asia y el Pacífico hubo un buen crecimiento, en el resto del mundo también hubo buen crecimiento y en Estados Unidos y Canadá un pequeño crecimiento.
Margen de ganancia neto
Algo bien interesante también es que Facebook es una máquina para generar dinero.
Es de las empresas más rentables, te hablo de que tiene un margen de ganancia neta de más del 30% y un flujo libre de efectivo enorme.
Te voy a mostrar una tabla para que lo puedas visualizar mejor.
Para que te des una idea, en el primer trimestre de 2022 que es el que acaban de reportar, tuvieron por sus negocios un ingreso de $14,000 millones de dólares.
luego invirtieron en propiedad, en equipo, etc, $5000 millones de dólares.
Pagaron poca deuda, $233 millones de dólares.
Después de todo lo que ganaron y todo lo que gastaron les quedaron $8500 millones de dólares libres.
Este es un negocio extremadamente rentable y que a mí me encanta.
Tú quieres una empresa con un flujo positivo muy grande y Facebook es una de ellas.
El CFO de Facebook dijo que para él siguiente trimestre del 2022 esperan que sus ventas anden entre los $28,000 y $30,000 millones de dólares.
Un dato muy interesante que vamos a usar cuando hagamos nuestras proyecciones.
Valuación
Con todo esto duré un buen rato jugando con los números, pensando en mis proyecciones y viendo los modelos matemáticos para ver si vale la pena invertir en Facebook a este precio.
Ahorita la acción ya está en $207 dólares, a eso cerró en el mercado el día de ayer 27 de abril.
Ya no va a andar en los $180 que andaba, subió casi 20%.
Yo utilicé 2 modelos, use el modelo de múltiplos y use el modelo de descontar los flujos de efectivo.
El resultado debe ser bastante similar.
Use proyecciones muy conservadoras, te hablo de crecimientos en las ventas del 1%, prácticamente un crecimiento nulo y los demás años un rendimiento del 10%, 9%, etc.
La verdad es que no espero que crezcan demasiado sus ventas.
Los márgenes de ganancia ni siquiera los aumenté, incluso le bajé un poco al margen, son suposiciones bastante conservadoras.
Probablemente lo vayan a hacer mejor, pero sí nos vamos con números muy tristes y sale bueno, imagínate con números más alegres, va a salir mejor el resultado.
Las acciones asumo que van a estar recomprando 3% año con año, de todo el flujo que tienen le sobra para hacer eso y más.
Y con base a eso le asigné un múltiplo muy conservador, un P/E de 15.
Por ejemplo, para 2026 mi precio objetivo con este modelo es alrededor de $362 dólares.
Es decir, si tú le entras a $207 podrías ganar alrededor de un 12% anualizado en dólares, bastante bien.
De aquí a 2031 si esto se cumple la acción estaría alrededor de unos $631 dólares, un rendimiento bastante similar del 12%.
Sí nos vamos al otro modelo y tratamos de predecir sus flujos futuros y los traemos a valor presente con cierta tasa de rendimiento, que en este ejemplo pondremos 12% en dólares.
Me sale lo siguiente.
Use crecimientos en los flujos similares, 10%, 11% y 12% y un múltiplo bastante bajo también, 13, 15 y 17.
Conservadores los números desde mi punto de vista, es un análisis a 10 años como el anterior.
En el peor caso la acción para ganar ese rendimiento tú la deberías comprar a unos $276 dólares y en el mejor caso hasta $374 dólares.
El promedio anda entre los $300 y $320 dólares, aproximadamente por ahí debería andar la acción de Facebook.
Si se cumplen estos pronósticos tú a ese precio la podrías comprar y todavía tendrías tu rendimiento del 12%.
La acción ahorita está en $200 dólares, veas cualquiera de los dos modelos el resultado te sale que está muy barata.
La verdad es que históricamente nunca había estado tan barata, estaba a 12 veces flujo y ahora qué subió tal vez el múltiplo sea 14 o 15 veces flujo.
De todas formas, sigue siendo lo más barato que ha estado en la historia.
Analistas y modelos de Investing
Sí nos vamos a ver lo que dicen los analistas, en promedio 49 analistas creen que la acción de Facebook debería andar entre $195 el más pesimista y $466 dólares el más optimista.
En promedio creen que debería estar en $315 dólares.
Los modelos matemáticos de investing creen que en promedio la acción debería andar en unos $326 dólares.
Es similar a lo que me salió a mí también, hace bastante sentido.
Yo creo que si tú haces tus cálculos te va a salir algo similar con suposiciones conservadoras.
Eso es un crecimiento potencial de un 70% o 80%, la verdad es que suena bastante interesante desde el punto de vista que lo quieres ver.
Mi estrategia
Vamos a hablar ahora de lo que yo voy a hacer.
Yo ya tengo acciones de Facebook, en total son 19 acciones en el portafolio público y han sido devastadas.
Al día antes de que publicaran el reporte trimestral mis acciones llevaban -32% y ya si le sumamos el 19% sólo tendríamos un -12% aproximadamente.
Es un cambio muy bueno, Facebook es mi posición más grande y así como bajamos ahora ya vamos para arriba.
Conclusión
Aquí vienen muchas enseñanzas, la primera es que si tú vas a invertir en la bolsa lo tienes que hacer a un plazo largo.
Si yo hubiera comprado hace 2 o 3 meses, la acción hubiera bajado 20% y yo me hubiera asustado y hubiera vendido, habría perdido dinero.
Fácilmente hubiera perdido unos $30,000 pesos sin problema.
Pero como yo ya sabía lo que estaba haciendo y ya había analizado a la empresa, fui comprando más, fui promediando mi costó hacia abajo.
Y ya ese -32% va a pasar a un -12%, son números negativos para que creo sin duda se van a recuperar.
Creo que la empresa todavía está a un precio muy bueno, voy a seguir comprando, aunque no voy a poner todo mi dinero ahí.
Recuerda que hay que estar diversificando entre otras acciones también.
La verdad me gustó el reporte de Facebook, creo que se ve bien el panorama, se ven bien los números, pero vamos a ver qué pasa en el siguiente reporte.
Creo que sí es una buena oportunidad de entrar y yo voy a seguir comprando.
Si te interesa invertir en Facebook o en cualquier otra empresa, lo puedes hacer en la casa de bolsa GBM+.
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Te invito a ver más a detalle esta información sobre el REPORTE TRIMESTRAL MÁS RECIENTE de Facebook en el siguiente video.