El tipo de cambio ya cotiza en el rango de los $16 pesos, hace 3 años estaba rondando los $25 pesos. ¿Será que va a seguir bajando el dólar?
Vamos a analizar los principales factores que afectan al tipo de cambio peso-dólar.
¿Tenemos un peso fuerte o un dólar débil? ¿Cómo protegernos? ¿Cómo beneficiarnos? De todo esto vamos a hablar aquí.
Precio del dólar hoy
Hoy 21 de Julio de 2023 el dólar cotiza a $16.99 pesos, pero hace un par de días llegó a estar en $16.71 pesos.
Es una locura, ya que por el 2020 llegó casi a los $25 pesos por dólar.
Y podemos ver en la gráfica de color rojo la gran bajada que ha tenido desde 2020, se estabilizó un poco en el rango de los $20 pero desde 2022 ha bajado considerablemente.
Vamos a revisar factores a favor o en contra para entender qué es lo que está afectando al tipo de cambio y cómo podría comportarse en el futuro.
¿Por qué se rige el tipo de cambio?
Es importante que sepas que el tipo de cambio se rige por la oferta y la demanda.
Si muchas personas quieren comprar una moneda, por ejemplo, el peso, el peso se va a fortalecer.
O si muchas personas quieren vender una moneda, por ejemplo, el dólar, el dólar se podría debilitar contra otras monedas.
Yo siento que lo que ahorita estamos viviendo es una combinación de un peso fuerte y de un dólar débil.
Y qué en combinación el efecto se hace muy potente y por eso hemos visto que el dólar ha bajado de $25 pesos en 2020 a $16 pesos en 2023.
Puntos a favor del peso
Vamos a comenzar viendo un punto a favor del peso y esto es la inversión extranjera que se hace en el país.
Te estoy mostrando la gráfica que muestra la inversión extranjera directa de 2008 a 2022 en millones de dólares.
Puedes ver cómo la tendencia es muy clara, de 2008 a 2012 la inversión extranjera estaba muy castigada.
En 2013 tuvo un año muy bueno y después empezó a hacerse estable e incluso llegó a subir y ahorita estamos otra vez en máximos históricos de inversión directa extranjera en el país.
Nada más en 2022 ingresaron más de $35,000 millones de dólares bajo el concepto de inversión extranjera directa.
Ahora vamos a ver cómo se ve si lo distribuimos por sectores esta inversión.
Podemos ver que en donde más dinero entra es en la industria de la manufactura.
Y hay otros sectores importantes como el sector transporte, el sector financiero, información en medios masivos, comercio, minería, construcción, entre otros.
En uno de mis vídeos en YouTube hablé de la noticia de Tesla, de la planta que va a abrir en Nuevo León y dije que iba a hacer una inversión muy fuerte, de entre $5 y $6 millones de dólares.
Y que en el futuro podría extenderse hasta $10,000 millones de dólares.
En este ejemplo de Tesla podemos ver todo el gran capital que entra al país y solo de una empresa, es una inversión muy suculenta.
Pero no sólo es Tesla, la realidad es que hay cientos de empresas qué están entrando al país para poner sus plantas en México y producir con la mano de obra calificada y económica que tenemos.
Hay un dato de la revista Expansión que nos dice que entre 2024 y 2025 México va a recibir 495 nuevas empresas por Nearshoring.
Se vienen sumas grandes en dólares que van a entrar al país, esto se convierte a pesos y viene un derrame económico importante.
Qué beneficia y fortalece al peso mexicano.
Índice US Dollar Index
Ahora, hablemos de un punto en contra del dólar.
Existe un indicador que se llama US Dollar Index qué te dice qué tan fuerte está el dólar respecto a otras 6 monedas.
Que son el euro, el suizo franco, el yen japonés, el dólar canadiense, la libra esterlina y la moneda de Suecia.
Este índice ya tiene muchos años y el valor de referencia es el 100.
Cuando el valor es 100 significa que no está ni más fuerte ni más débil que las otras monedas.
Y cuando el valor está por encima del 100 significa que el dólar está más fuerte respecto a las otras monedas.
Podemos ver en la gráfica que el índice ha llegado a estar en 110, esto significa que el dólar estaba 10% más fuerte respecto a las otras monedas.
También podemos ver que el índice ha llegado a estar por los 90, significa que el dólar estaba 10% más débil que las otras monedas.
Ahorita el índice está en 101, quiere decir que el dólar esta 1% más fuerte que las otras monedas.
Prácticamente está igual.
En el corto plazo el dólar se debilitó, pero venía de una recuperación muy importante.
Entonces, sí se ha debilitado el dólar respecto a otras monedas, pero realmente todavía se mantiene bastante competitivo.
Remesas a México
Hablemos de otro punto a favor del peso, las remesas que entran a México.
La gráfica está en millones de dólares y viene desde el año 2000.
Y la tendencia es muy clara, va hacia arriba, cada vez es mayor y estamos en récord históricos de remesas.
Están entrando miles de millones de dólares al país por dinero de personas que están en el extranjero, ganan en dólares y lo mandan a México para su familia o para su patrimonio.
Y eso sin duda ayuda a fortalecer al peso mexicano.
En la gráfica podemos ver que hay meses donde llegan más de $5,500 millones de dólares y en los meses más malos llegan $4 mil o $4.5 mil millones de dólares.
Y que si hacemos la sumatoria vemos que están entrando $50 mil o $60 mil millones de dólares al año de puras remesas.
Es incluso más que la inversión directa por el Nearshoring que veíamos anteriormente.
La gran mayoría de estas remesas viene por transferencias electrónicas y un poco por efectivo.
La remesa promedio en 2022 era de $390 dólares, estamos hablando que son millones de personas las que están mandando dinero y de poco en poco se hace una gran suma.
Que baje el dólar es triste en cierta manera porque las remesas fortalecen al peso y los que mandan las remesas su dinero ya vale menos en México.
Pero esa es la realidad tal cual, yo solo te presento los datos.
Puntos en contra del dólar
Vamos a ver ahora otro punto en contra del dólar.
Y es que hay una unión muy importante entre países que se llaman BRICS, qué es por el acrónimo que incluye a Brasil, a Rusia, a India, a China y recientemente a Sudáfrica.
Se hablaba por ahí que el BRICS buscaba crear su propia moneda para reemplazar al dólar.
O ciertos países que están des dolarizándose, ya no están haciendo sus transacciones en dólares y eso reduce la demanda por el dólar y por ende se va a ver afectado contra otras divisas.
Recientemente salió una nota dónde el BRICS se iba a reunir en agosto en una cumbre para ver qué va a pasar con la moneda que quieren crear.
Y por lo menos parece que todavía no figura en la agenda, se va a postergar.
Pero lo que sí es qué es una amenaza latente y en el futuro podría representar algo importante que afecte al dólar.
Diferencial de tasas
Y un dato que puede afectar tanto al peso como el dólar es la diferencial de tasas entre ambos países.
Esta gráfica no es muy actualizada, el último dato es de marzo de 2023 pero nos da una referencia muy buena.
Si tú inviertes en México en cetesdirecto y compras CETES, ahorita la tasa anda alrededor del 11% pero si tú te vas a Estados Unidos y buscas los cetes de USA te andan pagando alrededor del 5%.
Ese diferencial entre el 5% y el 11% es de 6%.
Lo que te quiero decir con esto es que si alguien quiere invertir y en un lugar le ofrecen 5% en dólares y en otro lugar el 11% en pesos ya la van a pensar porque te van a pagar más del doble sí lo haces en pesos.
Entonces, entre más pague México que Estados Unidos hace que todavía sea más atractivo que las personas mejor inviertan en México y fortalece al peso mexicano.
Ahorita el diferencial que anda alrededor de los 600 puntos base es muy amplio y tal vez por eso el dólar está muy débil respecto al peso.
Encuesta de expectativas económicas de Citibanamex
Vamos a ver ahora qué dicen según la encuesta de expectativas económicas de Citibanamex.
La encuesta más reciente que encontré fue del 5 de julio de 2023.
Aquí lo que hacen es encuestar a muchas instituciones financieras en México y dan pronósticos de ciertos indicadores económicos, incluido el tipo de cambio para el cierre de 2023.
Sí vemos el promedio de los analistas es de $18.20, quiere decir que para las instituciones financieras en México en unos meses va a subir el dólar de $16.70 a $18.20.
Ten en cuenta que esto lo actualizan seguido.
Yo en una encuesta anterior de no hace mucho tiempo vi que el promedio para el cierre del año era de $20 o $21 y ya cambio a $18.
Y para el cierre de 2024 el promedio de los analistas estima que ande por los $19 pesos, ellos creen que va a subir todavía más.
No quiere decir que esto vaya a ser cierto, hay uno que otro analista qué dice que en 2023 el dólar va a cerrar a $16.70.
Pero recuerda que este es solo es un pronóstico y puede cambiar.
¿Conviene invertir en dólares o en pesos?
Llegamos a la pregunta clave, ¿Conviene invertir en dólares o en pesos?
Yo llevo ya muchos años invirtiendo en instrumentos dolarizados, no me refiero a comprar dólares en físico y tenerlos guardados, eso es una muy mala idea.
Es mejor invertir en algo que esté en dólares y ahí puedes ganar por el tipo de cambio y aparte por lo que crece la inversión.
Por ejemplo, yo empecé un portafolio público de acciones en enero de 2022 y cada mes lo voy actualizando y lo comparto aquí.
Cuando yo empecé ese portafolio el dólar estaba como a $20 pesos por dólar y ahorita ya está en $17 pesos por dólar.
Quiere decir que nada más por el tipo de cambio yo fui afectado con un -17%.
Si yo al principio hubiera invertido $100,000 pesos en instrumentos dolarizados sin contar el rendimiento de la inversión yo ahorita tendría $83,000 pesos.
Esto porque bajó 17% por el tipo de cambio.
Yo mes con mes he ido comprando para promediar y como cada mes aporto mi costo promedio respecto al tipo de cambio se va actualizando también.
Mi portafolio de inversiones
Vamos a ver ahora cómo le ha ido a la inversión.
Este es el portafolio que te comento, ya ahorita tiene invertidos más de $800,000 pesos y de ganancias lleva en portafolio más de $80,000 pesos.
$50,000 pesos en acciones que no he vendido y otros $35,000 en una acción que ya vendí qué fue Nvidia.
Pero vamos a ver ahora los porcentajes de rendimiento porque recuerda que por el tipo de cambio yo ya salí perdiendo con -17% pero por el rendimiento de la inversión en algunos casos salí ganando.
Por ejemplo, la acción de Tesla con todo y lo que bajo el tipo de cambio y a pesar de que está dolarizada lleva 110% de rendimiento.
Ya dupliqué el capital.
Adobe lleva 46%, Airbnb 31%, Schwab 24%, Meta 11%, Amazon 8%, BAFAR qué es mexicana y si está en pesos lleva un 8%, Google lleva -2% y PayPal -6%.
Y la peor inversión que tengo con números más negativos es una acción mexicana que se llama Genomma Lab y está en pesos.
Hay acciones que a pesar de estar dolarizadas y que por el tipo de cambio han bajado yo las sigo teniendo en positivo.
Lo que te quiero decir con esto es que por lo general el tipo de cambio es un factor secundario.
Cuando tú haces una inversión la mayoría de tu rendimiento va a venir por la inversión como tal, no por el tipo de cambio.
Entonces, aunque el dólar baje mientras yo invierta en buenas empresas mi dinero va a seguir creciendo.
Y si el dólar sube se puede volver un rendimiento bastante bueno.
Conclusión
Obviamente no tienes que comprar acciones, yo lo hago porque a mí me gusta, pero también compro ETF´s dolarizados del S&P 500 para mi retiro y la universidad de mi hijo.
Puedes comprar los ETFs y mientras estén dolarizados puedes beneficiarte si el dólar sube.
Y obviamente si el dólar sigue bajando sí te va a afectar, pero tal vez el rendimiento de la inversión va a compensar eso y más en el largo plazo como yo te lo estoy mostrando.
Definitivamente un consejo es que no compres dólares en físico, eso es una terrible idea y no lo recomiendo.
Es mejor invertir en algo dolarizado.
Pero si tú crees que el peso se va a seguir fortaleciendo y el dólar va a seguir bajando puedes invertir en pesos.
Por ejemplo, en CETES, prestándole dinero al gobierno, en SOFIPOS que ahorita tienen tasas arriba del 14% a plazo fijo y con un seguro, FIBRAS por si quieres recibir rentas periódicas o compra un bien inmueble y réntalo.
O incluso puedes comprar acciones y ETFs mexicanos si quieres tener la inversión en pesos.
Yo creo que lo ideal es que tengas un balance, que si tengas inversiones dolarizadas pero que también tengas inversiones en pesos.
De esa manera vas a poder compensar ese riesgo por el tipo de cambio.
Definitivamente no deberías tomar una decisión de inversión nada más por el tipo de cambio, es mejor analizar bien en qué vas a invertir.
La verdad es que no se sabe si el dólar va a seguir bajando o va a subir, pero sí creo que ya no falta mucho para que el tipo de cambio se estabilice.
Mi pronóstico que puede estar equivocado es que el dólar puede llegar a los $16 y $18 pesos en los siguientes años.
¿Tú crees que el dólar va a subir o va a seguir bajando? Compártemelo en los comentarios.
Si te interesa ver a detalle, DÓLAR en los $16 pesos. ¿Va a seguir bajando?, te invito a ver el siguiente vídeo.